50ETF冲高回落，期权隐波微跌

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一、聊观点：
周二50ETF小幅高开后快速冲高，在银保板块带动下一度大涨1.87%，随后震荡回落，微涨0.16%，收阳十字星。

从核心板块来看，银行及保险板块冲高回落，仍收在60日均线上方，证券板块仍是最弱，再创新低。从核心个股来看，中国平安、招商银行及贵州茅台冲高回落，均站上5日均线。而50ETF昨日护盘明显，但面对市场抛压，上行无力，最终仍未收复5日均线。

从PCR指标75.91%水平来看，市场情绪已回归中性，多空力量相当。而期权隐波稍有回落，10月平值认购隐波略高于认沽，从隐波来看，短期看反弹投资者稍多。

昨天夜盘美股大涨，纳指收涨2.89%，A50期货收涨1.22%，今日将影响A股市场情绪，高开概率较大，但高开后能否站稳5日均线，仍需观察。可关注50ETF上方5日均线及缺口压力，下方关注政策底2.40。目前10月合约仅剩6个交易日，仍可继续逢标的反弹，卖出10月虚值认购合约，收割时间价值。

接下来两天出差，逢高卖虚值认购思路不变，由于10月合约即将到期，也可关注末日Gamma（买跨）交易机会。

二、聊期权：
昨日期权市场认沽认购成交量比75.91%，市场情绪回归中性。从期权持仓变化来看，认购持仓较前一日增加3.48%，认沽增加2.59%，看不涨增幅依旧大于看不跌，市场预期仍偏弱震荡。

从10月持仓变化来看，认购在2550处增仓最大，标的压力有上移迹象；认沽仍在2350处增仓最大，此处支撑仍在增强。

10月期权持仓量变化（红柱认购）
从10月持仓分布来看，认购最大持仓由2650变为2600，50ETF上方压力已下移；认沽仍在2350处持仓最大，下方支撑不变。

从波动率来看，30日历史波动率回落至28.22%。期权隐波微跌，10月认购平值隐波收至30.92%，认沽隐波微跌至29.35%，市场情绪维持恐慌。

标的历史波动率走势

三、一些数据：
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权昨日成交2232969张，其中认购成交1269387张，认沽成交963582张，认沽认购比75.91%。总持仓2172036张，认购持仓1331763张，认沽持仓840273张。认购持仓较前一日增加44739张，同比增加3.48%；认沽持仓较前一日增加21230张，同比增加2.59%。

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