2018年10月17日期权投资资讯——标的宽幅震荡收十字星，隐波微跌。

一、期权市场成交情况
上个交易日，10月认购成交金额为39333万元，约99万张；10月认沽成交金额为34989万元，约75万张。全市场期权合约成交金额为11.0亿元，其中认购合约成交金额为5.8亿元，认沽合约成交金额为5.2亿元。

上个交易日，30日历史波动率下降2.16%，达27.6%；Gvix下降6.01%，达26.1%。GVIX低于30日历史波动率。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind
二、期权市场特别点评

a）现货市场回顾
昨日，标的早盘小幅高开，早盘在保险和银行股的带领下快速冲高，而后全天震荡下行，收盘涨幅0.16%，日内振幅2.31%，收于2.467元。
b）期权交易策略分析
昨日，全市场回调，各大指数仅剩50微红。期权盘面上，各月份隐波随标的回落而重新上涨，除3月合约外，整体较周一微跌。10月隐波微笑曲线右端回落，目前依旧维持中间低两边高。11月隐波微笑曲线依旧左高右低，但较昨日有所回摆。期限结构方面，近月高远月低的形态维持，但右端微升。
今日具体策略思考如下：
i)混合仓位看空
建仓观点：昨夜（10月10日）外盘大跌，国内原本面临方向选择，今日（10月11日）大概率借势下跌。同时考虑目前国际市场动荡，隐波难跌，考虑起始使用权利仓建仓。
首次建议：2018年10月11日。
调整建议：昨日，标的宽幅震荡微涨，隐波变动不大，策略浮盈小幅回吐。近日，标的日内振幅明显放大，但收盘涨跌很小，所以，对于持仓的日内风控，建议适当放宽边界，避免频繁调仓。昨日早盘标的来势汹汹但收盘收出长上影线，下跌压力不小。今日建议，继续持有类似熊市价差的混合头寸，暂时可继续看空。昨夜美股反弹，A50期货夜盘收涨1.22%，今日恐标的高开，对于目前没有仓位的投资者，可以考虑逢高入场看空；虽说我A常常跟跌不跟涨，但在目前点走出个像样反弹也不无可能，故对于已有仓位者，加仓或可等待更明确市场信号。
风险提示：熊市价差风险有限，面对不利市场行情时，可适当持有等待市场变化。
c）聊天板块
目前全市场各大指数均处于明显下跌趋势，仅剩50还在抵抗，未破前低。站在当下，继续看空和抄底反弹一样需要勇气，谁也不比谁少一分。但不论市场观点如何，下手交易都需谨慎，风控先行。若不交易方向，那么10月还可以关注gamma，剧烈震荡之下gamma+deltahedge可以获得标的实际波动带来的收益；而若交易iv，那么则建议使用11月合约。

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凯伊 · 2018-10-17 09:29:16

这个写的好

2018年10月17日期权投资资讯——标的宽幅震荡收十字星，隐波微跌。

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