摘要
要闻
公告
· 中国9月CPI同比升2.5%，创7个月新高，预期2.5%，前值2.3%。中国9月PPI同比升3.6%，创5个月新低，预期3.5%，前值4.1%。
· 央行10月16日不开展公开市场操作，连续12日暂停公开市场操作。当日有1500亿元国库现金定存到期。
· 联合国贸易和发展会议发布报告显示，今年上半年中国吸收的外国直接投资逆势增长6%，总额超过700亿美元，成为全球最大的外国直接投资流入国。
期现
市场
10月16日，沪指先扬后抑，权重板块表现活跃，早盘一度逼近2600点整数关口，但随着经济数据发布，资金出逃明显，沪指一路下跌创新低，尾盘收于2546.33，量能维持低位。50ETF早盘开于2.466，开盘后迅速冲高至2.510，随后一路震荡下跌，盘末收于2.467，涨0.004，涨幅0.16%，成交额增加至25.53亿。股指期货IH合约结算价全线收涨，各合约基差多有走强，主力合约升水状态走扩，市场情绪缓和。
期权
市场
10月16日，50ETF冲高回落，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约总成交和持仓量均有增加。50ETF期权成交量为2,232,969 手，较前一交易日增463,860 手，总持仓量为2,172,036 手，增65,969 手。总持仓量PCR为0.63 ，较上一交易日降0.01 ，后市情绪有所缓和。5日历史滚动波动率位90百分位水平附近。主力购沽隐波多有回落。
后市
展望
10月16日沪指盘中创新低，收盘跌0.85%，上证50发力护盘，收盘涨0.12%。沪指盘中再创新低，市场流动性缺失难托大盘，信心修复有待时间。当前市场行情稳定性较差，底部仍需等待。当前蓝筹板块孤掌难鸣，做多力量略显乏力，50ETF近日较大概率以维持震荡为主，当前需密切关注市场量能和后续消息面动态。当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，注意及时止盈止损。仅供参考。
期现市场回顾
01
1.1 标的行情
10月16日，沪指先扬后抑，权重板块表现活跃，早盘一度逼近2600点整数关口，但随着经济数据发布，资金出逃明显，沪指一路下跌创新低，尾盘收于2546.33，量能维持低位。50ETF早盘开于2.466，开盘后迅速冲高至2.510，随后一路震荡下跌，盘末收于2.467，涨0.004，涨幅0.16%，成交额增加至25.53亿。当前市场波动较大，建议关注消息面动态。
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数据来源：wind
1.2 期指市场
10月16日沪指盘中创新低，收盘跌0.85%，上证50发力护盘，收盘涨0.12%。股指期货IH合约随标的股指多有收涨。其中，主力合约IH1810涨幅最大，为0.08%，IH1811合约涨幅为0.04%。期货合约成交总量和持仓总量均有回升，各合约基差多有走强，主力合约升水状态走扩，市场情绪有所缓和。
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数据来源：wind
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数据来源：wind
期权市场回顾
02
2.1 成交持仓情况
10月16日，50ETF冲高回落，50ETF期权合约总成交和持仓量均有增加。50ETF期权成交量为2,232,969 手，较前一交易日增463,860 手，总持仓量为2,172,036 手，增65,969 手。总持仓量PCR为0.63 ，较上一交易日降0.01 ，后市情绪有所缓和。其中，主力1810期权合约当日成交量为1,742,534 手，较前一日增359,076 手，持仓量为1,423,189 手，比上一交易日增6,398 手。次月1811合约系列成交量为388,692 手，比上一交易日增98,062 手，持仓量为331,961 手，比上一交易日增44,212 手。
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数据来源：wind
10月16日，主力1810合约系列中成交量最高的合约为2.5认购和2.5认沽（标的50ETF收盘价为2.467），成交量PCR为0.75 ，较上一交易日降0.16 。持仓量PCR为0.61 ，较上一交易日升0.01 ，市场情绪趋于谨慎。当前压力线位2.6，支撑跌至2.35一线。
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数据来源：wind
10月16日，1811系列中成交量最高的合约为2.45认沽和2.5认购（标的50ETF收盘价为2.467），成交量PCR为0.78 ，比上一交易日降0.14 ，持仓量PCR为0.63 ，较上一交易日降0.03 ，远线预期有所缓和。
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数据来源：wind
从持仓量变化来看，主力10月合约系列中认购持仓行权价重心明显下移，增仓最高的为2.55认购合约（标的50ETF收盘价为2.467），市场情绪趋于谨慎。11月合约系列中多空力量较为平衡，增仓相对最高的为2.25认购，市场远线情绪有所缓和。
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数据来源：wind
10月16日，50ETF冲高回落，50ETF期权成交总量和持仓量均有增加，总持仓量PCR较上一交易日降0.01 ，市场情绪较为平稳，当下市场波动较大，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。
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数据来源：wind
2.2波动率分析
（1）历史波动率
10月16日50ETF略有收涨，50ETF的5日历史滚动波动率下降至37.84 %，维持五年历史90百分位水平。近五年的 5 日、10 日、20 日和 40 日的历史波动率均值分别为37.84 %、37.16 %、31.93 %和26.25 %。
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数据来源：wind
（2）隐含波动率
图14和图15分别为10月16日10月和11月期权合约的隐含波动率结构分布，当日标的50ETF收盘价格为2.467。
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数据来源：wind
主力10月合约系列隐波分布呈微笑形态，分布较为平坦，虚值购沽隐波多有回落。11月合约隐波呈倾斜分布，认购隐波水平维持认沽隐波水平以上，认沽隐波多有下调。
后市展望
03
10月16日，沪指先扬后抑，权重板块表现活跃，早盘一度逼近2600点整数关口，但随着经济数据发布，资金出逃明显，沪指一路下跌创新低，尾盘收于2546.33，量能维持低位。50ETF早盘开于2.466，开盘后迅速冲高至2.510，随后一路震荡下跌，盘末收于2.467，涨0.004，涨幅0.16%，成交额增加至25.53亿。50ETF期权合约总成交和持仓量均有增加，总持仓量PCR为0.63 ，较上一交易日降0.01 ，后市情绪有所缓和。5日历史滚动波动率位90百分位水平附近。主力购沽隐波多有回落。沪指盘中再创新低，市场流动性缺失难托大盘，信心修复有待时间。当前市场行情稳定性较差，底部仍需等待。当前蓝筹板块孤掌难鸣，做多力量略显乏力，50ETF近日较大概率以维持震荡为主，当前需密切关注市场量能和后续消息面动态。当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，注意及时止盈止损。仅供参考。
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