有哪些与个人交易者无缘，专属机构的策略？

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

尉迟骝 · 2018-10-16 00:08:22

个人无法使用、只能机构使用的策略，个人想到的，只有两种限制情景，一是法律法规不允许个人进行操作的，二是所需能力超出“个人”范畴，就是不是你自己在家做电脑前面就能鼓捣的；

我对股债不是特别了解，知乎也有好多大牛，我就不拿股债献丑了，拿期货献献丑吧……

1、法律法规不允许个人进行的操作

商品期货的套期保值策略、期现套利策略

（商品期货里，涉及到现货的策略，只有具备现货背景的企业才能实施。）

例如，你是个人投资者，认为钢价下跌，所以做空螺纹钢期货。10吨的空单刚刚下去，某部委官员说，本国GDP预期年增长77%，你顿时吓尿，但机智如你认为他一定是在tree new bee，所以你想，我来个套保吧，在现货市场上买10吨钢材，万一涨了呢，你现货赚钱，对冲掉了，万一证实他确实是树新风，你再把现货卖掉。于是兴高采烈的去交易所申请套保额度以降低资金压力。

对不起，请出示“套期保值申请者的经营范围和以前年度经营业绩资料、现货购销合同等能够表明其现货经营情况的资料”，以便交易所审核你的套保资格。

期现套利，个人投资者也不行。例如，你发现上海本地的符合交割品质的螺纹钢（现货）比螺纹钢当月合约价格（期货）便宜300，于是你想，我勒个去，这不就是送钱嘛，我从钢贸那里买一吨，放到交易所交割库，300不就到手了么？于是你指责交易所，呔！这不是欺负人么？！凭啥我不是企业就不让我交割。交易所说，那你开个增值税发票我瞅瞅………………

2、所需能力超出“个人”范畴

比如，这个策略你自己根本搞不定，需要多人协作。

难度极大的算法交易，好几个数学博士凑一起胡子拉碴弄好久弄出个模型，兴高采烈一看，哭了，自己都看不懂了。又花了好久，看懂了，哈哈。然后又花了好久没白没黑测试，哭了，这是啥结果，这么做不得赔死啊。又花了好久修改，又花了好久测试，一实战，麻痹……最终终于开发出一套战无不胜攻无不克吊炸天的模型，赚了一年钱，失效了……

开玩笑的，大牛们开发模型的能力还是刚刚的，但是这种专业技能，绝非随便哪个个人投资者都能搞定的。

基本面分析也是一样的，随着信息越来越来越来越来越发达，很多消息和数据都是公开的，只要有心，大家接收到这些数据和消息的时间都差不多。

这就要求更深层次的挖掘价格运行逻辑。仅就商品期货而言，我个人认为，单个人靠单个行业的基本面研究来进行交易的时代，已经结束。

像大类资产配置，如果是个人投资者，不依靠团体的力量，理论上都无法做到同时在汇率（全球主要货币，美日欧软妹币澳元等）、利率（债券）、股市、大宗商品等领域进行研究与布局。而且拿出其中任何一个领域来说，单边裸奔的策略都具有让人瞬间蒙圈生活品质急转直下的可能。随着国内资本市场与外部的对接越来越多，国人的彪悍程度也有所下降，未来对冲、套利的比例将越来越高，而这些部分，更加需要团队的支撑。

另外，前面Defy Lu兄答案的“数据”与题主提到的“硬件”，也是个人无法与机构对抗的主要因素，未来随着这些数据与硬件逼格越来越高，这些因素在交易中所占的比例或许还会继续提高。