首只地方政府债ETF成立，东方红再发5年封闭基金——公募基金周报

分析师 / 李真（执业证书编号：S0890513110002）
分析师 / 郭寅（执业证书编号：S0890516030001）

1. 上周基金收益回顾
1.1. 基金指数收益回顾

上周（2018.10.08-2018.10.12）沪深300指数下跌7.8%，中债总财富（总值）指数上涨0.36%，在股市下跌的带动下，基金指数中仅纯债基金、货币基金和定开债基指数上涨，涨幅分别为0.24%、0.11%、0.09%。主动股基、偏股基金和被动股基指数下跌幅度最大，分别下跌24.89%、22.77%和18.64%。

1.2. 策略类基金收益回顾

策略类基金中，受到A股市场和港股市场下跌的影响，量化基金、主动管理权益基金、沪港深基金分别下跌7.59%、7.4%和6.68%，QDII-全球基金在美国下跌的作用下跌幅也达到了4.76%。仅商品（黄金）基金和固收类浮动管理费基金取得了正收益，分别是2.71%和0.02%。

1.3. 行业基金收益回顾

上周所有行业收益均为负，但除农业行业外其余行业基金均跑赢指数，其中TMT行业、环保行业和军工行业跑赢行业指数最多，分别跑赢4.15%、3.68%和3.13%。年初至今（2018.10.12）所有行业均为负，仅农业行业和消费行业未跑赢指数，其余行业中环保行业、体育文化行业一带一路主题跑赢指数最多，分别跑赢15.58%、14.1%和11.65%。

1.4. 债券基金收益回顾

债券基金中，上周封闭可投股票的债券基金收益为0.30%，在所有债基种类中收益最高，纯债债基和短债债基随后，收益率分别是0.26%和0.17%。可转债债基、可投股票债基和债券指数基金收益为负，分别是-2.74%、-0.8%和-0.09%。

2. 上周基金发行回顾

上周共成立了9只基金，募集规模为82,93亿，债券基金占比最高，共占82.90%，合计募集68.74亿元。股票型基金和混合型基金分别募集了5.08亿和9.01亿。

海富通成立了市场上首只地方政府债ETF——海富通上证10年期地方政府债ETF，募集规模达到了60亿元，不仅是第1只投资上证10年期地方政府债这一指数的ETF基金，也是交易所上市的第一只纯债类ETF基金。在5月财政部发布《关于做好2018年地方政府债券发行工作的意见》，鼓励各类机构和个人，全面参与地方政府债券投资的背景下，该基金成立。

3.上周基金大事记——东方红发行5年期封闭基金

2018年10月8日，据东方证券资产管理有限公司10月8日公告，东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金将于10月23日起发行。这是东方红资产管理旗下首只也是业内首只五年定开的偏股基金，也是今年来封闭期最长的权益型公募基金。

该基金最优特点的是其发售对象，根据其公告显示：东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金的发售对象为符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资人、机构投资人及合格境外机构投资者，以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人，且为2018年10月16日本基金管理人管理的所有公募基金和集合资产管理计划（以下简称“原产品”）的登记机构登记在册的份额持有人（不包括当日申购或买入的投资人，但包括当日赎回或卖出的投资人，下同）。投资人只有通过持有原产品的销售机构认购本基金，认购申请才会被确认；否则认购申请失败，认购款项将退还给投资人，由此产生的利息等损失由投资人自行承担。销售机构的具体名单请关注本基金管理人的最新公告。

以往东证资管旗下的基金通常起购金额为5万，虽然即将发行东方红恒元五年定期认购资金起点降至1000元，但却出现了新限购条件：只有东方红的老客户才可购买。若预计募集总规模接近、达到或超过10亿元，可提前结束募集。近几年来由于市场动荡，权益基金发行可谓如履薄冰，权益基金的平均募集规模都较小并且发行困难，而东证资管可以说是一个“异类”，旗下基金的销售渠道较少，但基金销售常常“日光”，主要原因在于东证资管良好的业绩。因此我们认为对于权益类公募基金而言，投资业绩仍然是其发展王道。

4. 基金投资策略

上周各大指数除深成指外略有涨幅，上证综指累计下跌7.6%，深成指下跌0.10%。中小板指下跌11.32%，创业板下跌10.13%。

展望后市，从资金层面上看，两市融资余额8056.5亿，一周流出176.1亿，自5月底以来连续15周流出，累计流出1870.8亿。沪/深股通资金一周大幅流出169.68亿，自8月底以来连续流入7周后首次流出，7月以来仍累计流入645.4亿；其中沪股通大幅流出126.6亿，连续流入15周后首次大幅流出；深股通流出43.1亿，连续7周流入后首次流出。中长期与短期资金持续流出意味着投资者信心在持续下降。除此之外，十月以来美股市场出现了明显调整，美股大跌也影响了全球风险偏好，因此A股市场仍然面临压力，投资者仍需谨慎，当前A股市场仍以结构性为主，因此投资可以关注重仓高ROE个股的基金。

（免责声明：本报告原始数据来源于WIND，此报告仅做数据统计，不涉及指标排名，不做投资参考之用。）

首只地方政府债ETF成立，东方红再发5年封闭基金——公募基金周报

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