【华泰金工林晓明团队】A 股重回 3200，权益类 ETP 普涨——ETP 与量化基金周报 20190421

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 华泰金融工程  2019-4-22 17:29  3543  0

摘要
上周A股主要股指上涨，人民币升值
上周（2019/04/15-2019/04/19）A股主要股指上涨，重回3200点；十年期国债利率上行后回落，短期Shibor利率走低，中长期限Shibor利率走高；伦敦黄金现货价格下跌，白银现货价格微涨，金、银价格周涨跌幅分别为-1.16%，0.32%；上周人民币兑美元、欧元、日元、英镑升值。

上周权益类ETP大涨，债券ETP和另类投资ETP表现较差
上周权益类ETP中主动型和被动型悉数上涨，成交额前20的被动型权益ETP中大盘风格、银行板块领涨；债券ETP中主动型和被动型均绝大多数下跌；跨境ETP涨跌互见；另类投资ETP悉数下跌。

上周方正500ETF、长信利众LOF上周场内流通份额增幅较大
上周ETF中，方正500（510550.SH）场内流通份额增幅最大，达43.22%，银行股基（512820.SH）场内流通份额降幅最大，达55.05%；上周LOF中，长信利众(163005.SZ) 场内流通份涨幅最大，为23.20%，流通份额增至178万份。新经济HK（501311.SH）场内流通份额降幅最大，为35.98%，目前场内流通份额为26万份。

新发行ETF基金动态
平安基金的平安创业板ETF（159964.OF）于2019年4月19日上市，由成钧、钱晶任基金经理。该基金业绩比较基准为创业板指数收益率（399006.SZ），基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。华夏基金的华夏中证四川国改ETF（159962.OF）于2019年4月18日上市，由庞亚平任基金经理。该基金业绩比较基准为中证四川国企改革指数收益率（930738.CSI），基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。

风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。

中国ETP市场总览
ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。

国内ETP的数量与规模
我国的ETP按产品形式可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金；按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。根据Wind数据统计，截至2019年4月20日，除去分级基金，我国大陆地区ETP总数目为504，总规模约为9932.25亿。

上周新上市ETP动态
平安基金的平安创业板ETF（159964.OF）于2019年4月19日上市，由成钧、钱晶任基金经理。该基金业绩比较基准为创业板指数收益率（399006.SZ），基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。华夏基金的华夏中证四川国改ETF（159962.OF）于2019年4月18日上市，由庞亚平任基金经理。该基金业绩比较基准为中证四川国企改革指数收益率（930738.CSI），基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。

上周ETP市场表现
本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。

上周权益ETP大涨
上周权益类ETP大涨。成交额前20的主动型权益ETP悉数上涨，其中财通福鑫（501046.SH）领涨，涨幅达6.74%。成交额前20的被动型权益ETP也悉数上涨，大盘风格、银行板块领涨，其中银行ETF（512800.SH）涨幅达4.21%，涨幅居首。


债券ETP绝大多数下跌
上周债券ETP绝大多数下跌。成交额前10的主动型债券ETP中绝大多数下跌，其中长信利众（163005.SZ）下跌7.79%，跌幅居首。成交额前10的被动型债券ETP中绝大多数下跌，其中国债十年(511290.SH)上涨3.82%，涨幅居首，国债ETF（159926.SZ）下跌2.63%，跌幅居首。

跨境ETP涨跌互见
上周跨境ETP涨跌互见。成交额前15的主动型跨境ETP涨跌互见，国泰商品（160216.SZ）上涨8.58%，涨幅居首，原油基金（161129.SZ）下跌1.96%，跌幅居首。成交额前15的被动型跨境ETP涨跌互见，德国30（513030.SH）上涨3.54%，涨幅居首，标普生物（161127.SZ）下跌5.97%，跌幅居首。

另类投资ETP下跌
上周另类投资ETP中，贵金属ETP中悉数下跌，黄金ETF（518880.SH）和博时黄金（159937.SZ）领跌，跌幅为2.33%。鹏华前海(184801.SZ)上周下跌，折价率已达15.96%。

上周ETP份额变化
以下统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。

方正500 ETF场内流通份额增幅最大
上周场内流通份额增幅前十的ETF中，方正500（510550.SH）场内流通份额增幅最大，达43.22%，最新场内流通份为1.06亿份。场内流通份额降幅前十的ETF中，银行股基（512820.SH）场内流通份额降幅最大，达55.05%，目前场内流通份额为1.28亿份。

长信利众LOF场内流通份额增幅最大
上周LOF中，长信利众(163005.SZ) 场内流通份涨幅最大，为23.20%，流通份额增至178万份。新经济HK（501311.SH）场内流通份额降幅最大，为35.98%，目前场内流通份额为26万份。

风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。

附录1：一周市场回顾

股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据：

国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据：

Shibor利率方面，以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率：

贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位：

外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据：

附录2：统计指标说明

本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下：

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林晓明
执业证书编号：S0570516010001

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