匿名人员
2018-10-1 11:40
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医药板块一周行情回顾：从行业指数上看，本周上证综指、深证成指、沪深300、创业板、中小板分别涨跌4.32%、3.64%、5.19%、3.26%和3.90%。医药生物板块涨2.83%，其中子板块化学原料药、化学制剂、中药、生物制品、医药商业、医疗器械及医疗服务板块分别涨跌3.28%、2.38%、2.21%、4.13%、1.24%、1 .46%和5.99%。
行业重点新闻：近期，国务院办公厅发布《关于完善国家基本药物制度的意见》，《意见》指出，要完善目录调整管理机制，综合药品临床应用实践、药品标准变化、药品新上市情况等因素，对基本药物目录定期评估、动态调整，调整周期原则上不超过3年。对新审批上市、疗效较已上市药品有显著改善且价格合理的药品，可适时启动调入程序。原则上各地不增补药品，少数民族地区可增补少量民族药。同时，《意见》还指出，要推进仿制药质量和疗效一致性评价，对通过一致性评价的药品品种，按程序优先纳入基本药物目录。对已纳入基本药物目录的仿制药，鼓励企业开展一致性评价，未通过一致性评价的基本药物品种，逐步调出目录。鼓励医疗机构优先采购和使用通过一致性评价、价格适宜的基本药物。
重点公告点评： (1)智飞生物默沙东五价轮状疫苗获批签发，正式上市销售：公司发布公告，公司代理的五价轮状疫苗已获得批签发证明，标志着五价轮状疫苗正式进入市场流通领域，五价轮状疫苗上市进度符合预期。与国内现有的兰州所的罗威特相比，默沙东的五价轮状疫苗在抗原性、安全性和有效性方面都明显优于兰州所的轮状病毒疫苗，我们预计默沙东的五价轮状疫苗上市之后，将会对兰州所的轮状病毒疫苗有明显的替代作用。公司在中国大陆独家代理默沙东五价轮状疫苗，基础采购计划额为2018-2021年分别为2.47亿元、6.50亿元、9.49亿元和13亿元，四年合计采购额为31.46亿元，若估计按5折左右采购，则终端销售额超过60亿元，假设按20%的净利率计算，则四年合计贡献净利润超过12亿元，年均超3亿，大大增厚公司的盈利水平。(2)老百姓收购安徽政通12家门店，进一步巩固合肥市场：公司发布公告，公司的全资子公司安徽百姓缘以自有资金3，200万元资产性收购安徽政通12家门店及资产。安徽政通12家门店分别位于安徽省合肥主城区，均为直营门店，2019年安徽政通12家门店预计可实现营业收入3，582万元，净利润275万元。本次收购能进一步整合合肥区域资源，扩大区域销售规模，提升竞争力，巩固市场地位，提升上市公司的资产盈利能力。
重点推荐公司： (1)恒瑞医药：医药创新龙头股，多款重磅新药进入收获期；(2)药明康德：业绩增长稳健，CRO龙头地位难以撼动； (3)健帆生物：产品放量持续加速，公司步入快速发展通道； (4)瑞康医药：全国性药械流通龙头企业，业绩维持高增长； (5)国药一致：批零一体化标的，Q2净利润增速明显提高； (6) -心堂：医药零售龙头企业，川渝市场发展顺利。
风险提示：政策风险，市场竞争加剧，研发风险。
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