机械设备行业周报（第二十九周）

本周观点

自主可控与进口替代的大背景下，中长期看好高端制造业（半导体/激光/机器人）发展前景；新能源行业经历洗牌后，将从依靠政策扶持转向真实需求驱动。我们认为，高端制造业的设备国产化将是长期趋势，国产设备龙头份额提升，业绩有望向上，叠加更高的市场认可度，投资价值或将逐渐体现。推荐标的：长川科技、亿嘉和、克来机电。

子行业观点

1）中国半导体设备行业迎来历史机遇，测试设备或是国产化前沿阵地； 2）锂电设备：静候行业洗牌，设备龙头强者恒强； 3）激光器元器件：部分实现进口替代，关键技术仍待攻克； 4）激光产业链：全球份额集中，国产激光龙头企业有望破局。

重点公司及动态

1）长川科技：发展规划清晰，高成长趋势逐步确认； 2）亿嘉和：特种服务机器人稀缺标的，巡检机器人龙头，受益智能电网建设提速； 3）克来机电：汽车电子装备龙头，迈向新能源汽车电机检测服务领域； 4）锐科激光：国内光纤激光器龙头，实现高功率进口替代及产业链自主可控。

风险提示：宏观经济增速不及预期；行业政策转向导致下游需求低于预期；原材料价格大幅波动。
查看PDF原文