【每日早评】50ETF期权盘前展望20190411

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
2.964
0.51%
35.1
上证指数
3242
0.07%
3957
沪深300指数
4086
0.26%
2783
周三市场低开，盘中有出现小幅急跌，但最终稳住，午后多头开始反扑，一度大涨超过1%，最终尾盘快速回落，小涨0.51%。中证500，创业板等小盘指数翻绿，北向资金连续第四个交易日净流出。两市成交额约9000亿，承接力度尚可。但问题在于热点轮动过快，化工板块、透明工厂等一天一轮动，反映资金偏谨慎，赚一把立即就撤退，也从侧面说明目前追概念已不再合适。技术上看，50ETF仍然在MA5之上，甚至30分钟也在MA5之上，虽然市场一直以来回调的深度和广度都不够，但技术上很难说空头可以出手，小权依然认为就算不做多，也不宜做空，观望都可以。
美股隔夜涨跌不一，A50盘前微跌。预计继续震荡，但是此处50已破前高，如果长期高位震荡，谨防出现一波回调。
波指在低开震荡时如约下降，但午后的一波快速拉升，也直接拉升了波指，小权反复说，前期波指上涨就是由于看涨情绪带起来的，那么再出现急涨或者连续上涨，拉升波指也就属于正常，反而是下跌，容易把波指带下去，这一点和国外很不一样。

50ETF近期30分钟K线图
【期权交易】
总成交面额（亿元）
693.50
期现成交比
0.25
权利金成交额（亿元）
17.64
合约总成交（万张）
238.39
合约总持仓（万张）
307.87
P/C
1.01

【波动率】
波动率的实际估计非常复杂，从实践角度，推荐使用简单易懂的波动率圆锥进行估计，通过分位数法来给出一个客观参考，一般到期时间越长的合约，隐含波动率的变化范围越小，到期时间越短的合约，隐含波动率变化范围越大。通过比较当前合约的隐含波动率与波动率圆锥的分位数值可以判断当前隐含波动率处于什么水平，从而给出一个“概率”上的高低判断。


【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、昨日买入的认购多头可以继续持有，但是考虑到市场整体一般，建议采用牛市价差策略，卖出3100认购来抵御一下潜在的风险。做空的应该继续观望，目前深跌的可能性不大。还没买入认购的不宜追高。
2、波指走低后拉高会另卖方不适，周五收盘前还可以继续再守一守，看波指是否会在震荡中向下走一走，周五收盘前记得做出减仓的操作。

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【每日早评】50ETF期权盘前展望20190411

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