报告摘要：
【半导体设备行业】
目前时点，国内晶圆厂的建设顺利推进，预计 19 年迎来国产设备放量高峰。 对下游晶圆厂数据进行分析可知， 17-20 年国资背景厂商投资达到 7,300 亿元，其中国资背景厂商的投资维持在 1,500 亿元水平，相对稳定。近期，我们综合国内晶圆厂的建设时间表、洁净室厂商的订单周期以及调研等信息， 绘制了关于半导体投建进程的时间表，可以看出 17-18 年是国内晶圆厂开始投建的高峰，若对应设备投资延后一年， 18-20 年将会是设备持续放量周期，而国产设备会在之后的 19年设备采购中放量。长期看好国产半导体设备公司发展，推荐设备领头羊北方华创、晶盛机电，封测企业长川科技，以及布局半导体检测的精测电子。
【工业机器人及自动化行业】
CRIA： 2017 年中国市场工业机器人销量增速达到新高，行业应用领域继续扩大，国产机械人在主要细分领域占比下降，中高端应用瓶颈问题依然严峻。 据 CRIA 与 IFR 初步统计， 2017 年中国工业机器人市场销量继续增长，全年累计销售 14.1 万台，同比增长 58.1%，销量和增速创历时新高。其中，国产机器人销售 3.78 万台，同比增长 29.8%；外资机器人销售 10.3 万台，同比增速 71.9%。与上年相比，国产工业机器人销售增速基本稳定，外资品牌销售增速明显加快增速。整体来看行业持续向好，但国产机器人在中高端领域的应用问题亟待解决建议重点关注埃斯顿、机器人、拓斯达、中大力德、华中数控。
【工程机械行业】
6 月份销量增速依旧维持较高水平，淡季不淡。二季度工程机械基本面持续超预期，整体板块的盈利能力会进一步提升，中报行情值得关注。建议重点关注三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工等。本周核心投资组合： 三一重工、建设机械、北方华创、恒立液压、浙江鼎力、科达洁能、郑煤机、华测检测
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