投资要点：
1） 近年因受天然橡胶等原材料通涨和车市产销震荡回落、出口市场遇阻和环保等诸多因素的影响，我国轮胎行业在走低过程中进入理性回调。在近几年汽车市场的快速发展影响下，中国轮胎行业保持着快速的发展势头。 2008 年我国轮胎行业销售收入为 1864.76 亿元，到了 2016 年中国轮胎行业销售收入为 5971.69 亿元;而增长速度近年来有明显的下滑。总体看来，中国轮胎行业的销售规模增长较快。中国成为了世界轮胎的制造大国，轮胎年产量占全球轮胎总产量的 38%。全球轮胎制造产业向亚太地区转移趋势明显，长期利好我国优质轮胎企业。
2） 2018 年上半年，中国新能源汽车销量达到 41.2 万辆，同比增 112%。并且从目前来看，尽管补贴幅度在逐渐降低，但随着双积分交易的正式启动，车企加快这一领域的布局，新能源汽车将继续保持较快增长。新能源汽车正在快速发展，而续航里程的短板仍然是车企的重要难题。在这一情况下，汽车轻量化方案面临更多的需求。新能源汽车对于轻量化方案的需求更为迫切，而高强钢是实现汽车轻量化的有效措施。尽管其成本相比普通钢材有所增加，但是相较于其它轻质材料而言仍较有优势，是行业未来五年甚至更长时间内的发展重点。
3） 7 月 27 日，工信部就《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单（第一批）征求意见，名单包括格林美、光华科技、华友钴业等上市公司或其子公司。在双积分政策激励下，我国动力电池需求量呈爆发式增长。预计 2018 年-2020 年我国动力电池需求可达51.8GWh、 74.0GWh 和 113.9GWh，其中 2018-2020 年三元电池需求量 30GWh、 51GWh 和 89GWh。与此同时，我国正在迎来动力电池的第一个报废高峰期。参考当前金属钴及碳酸锂价格走势，由于早期电池技术约束、一致性差，梯次利用难度较大，同时钴锂价格仍在高位，因此拆解利用收益相对可观。
4） 华晨宝马与宁德时代签署战略合作协议,合作内容主要包括购买电池产能建设项目、长期采购指定型号的动力电池以及确立未来入股权。从近一年来各大车企与宁德时代的密集合作来看,新能源汽车市场已经开始洗牌,对于上游电池供应商和下游整车厂来说,变革都在加速。通过不断开拓下游客户,宁德时代的市占率目前已经达到 40%以上,头部效应进一步体现。一方面在补贴退坡、门槛升级的大背景下,装载高能量密度电池的高续航车型将成为主流,对高端动力电池的需求将暴增;另一方面 2018 年已经过半,部分车企的新能源积分压力可谓迫在眉睫,大力发展新能源汽车势在必行。 华晨宝马与宁德时代的合作或将起到示范效应， 也会促进自主车企的研发意愿,长期来看有利于新能源汽车产业良性发展。
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