通信设备Ⅲ行业周报：向中心城市周边扩张对IDC服务市场影响几何？

一周市场回顾

本周上证综指上涨 1.57%，申万通信指数下跌 0.08%，通信行业总体表现弱于大盘。其中通信设备指数下跌 0.57%，通信运营指数上涨 3.11%。

重要新闻评论

5G：高通宣布推出全球首款 5G NR 射频模组：高通推出的 5G 射频模组可与高通骁龙 X50 5G 调制解调器配合，共同提供从调制解调器到天线且跨频段的多项功能，支持紧凑封装尺寸以适合于移动终端集成，加速全球 5G 智能手机商用。我们预测， 2019 年上半年全球首款 5G 智能手机有望推出，逐渐拉开 5G换机潮序幕，推动手机天线、射频器件和终端市场迎高增长机遇。

光器件： Infinera 收购 Coriant：光网络设备市场竞争格局相对无线设备厂商更为分散。 Infinera 收购 Coriant 加速行业集中度提升。另外， Infinera 属垂直一体化光网络设备厂商，具备 100G DWDM DCO 生产研发能力，两者合并或驱动 Coriant 减少外购光模块比例，或给专注于 100G DWDM DCO 模块业务的北美光器件厂商带来一定挑战。

北斗：我国“一箭双星”成功发射两颗北斗导航卫星：此次成功发射第 9、 10颗北斗三号卫星，标志着 2018 年北斗三号 18 颗发星任务已完成过半。下半年继续密集发星，叠加“ 导航条例”相关草案出台，主题有望持续升温。而伴随北斗三号组网逐渐完善，“一带一路” 地区商用在即，北斗有望打开海外市场。

重点公司公告

中兴通讯： 2018 年第一季度报告正文（更新后）； 2、信维通信： 2018 年半年度报告； 3、中际旭创：关于持股 5%以上股东减持计划实施完毕的公告。

本周专题研究：向中心城市周边扩张对 IDC 服务市场影响几何

近年来，国内 IDC 出现向中心城市周边地区扩散的趋势，动力主要来自中心城市能耗指标和土地资源的高度紧缺。我们认为，在 IDC 服务供需紧张态势难以反转和中心城市周边 IDC 难以满足众多业务需求背景下，中短期 IDC 服务价格大幅下降可能性低，长期或存在不确定性。重点推荐核心城市 IDC 资源丰富和云计算相关业务快速扩张的第三方 IDC 服务龙头光环新网。

风险提示： 1. 5G 需求或产业链成熟度不够致规模商用进度放缓；

2. 国内云计算开放政策存在不确定性；

3. 贸易摩擦存在不确定性。
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通信设备Ⅲ行业周报：向中心城市周边扩张对IDC服务市场影响几何？

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