投资要点
本周核心观点：8月1日，据合格证数据，7月新能源车产量7.83万辆，环比增长18%，预计三季度新能源车产量持续增长。原材料价格反弹将会是下游需求持续增长的先行指标。【1】、原材料价格方面，鑫椤资讯数据，7月28日-8月3日电解钴主流报价48.3-51.6万元/吨，较上周下调1.2万元/吨,市场需求仍旧冷清。碳酸锂价格依旧阴跌，电池级碳酸锂主流报价10-10.5万元/吨，部分企业低价已经报至10万元以下。8月3日，MB低等级钴报价34.4(-0.35)-35.55(-0.45)美元/磅，高等级钴报价34.4(-0.35)-35.55(-0.45)美元/磅，延续跌势。原材料价格继续下跌主要是因为行业新增产能释放，行业库存仍未消化完毕，市场需求尚未大规模恢复，市场存在观望情绪。随三季度新能源车下游需求持续回升，中游厂商补库存有望带来原材料价格的反弹。【2】、政策方面，8月2日，工信部公告了2018年第8批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，共计385款车型入选，环比增加43款，蔚来/威马/WEY等明星车型入选，有望成为下半年的爆款车型。7月31日，财政部发布《关于节能新能源车船享受优惠政策车船税的通知》，本次政策相较2015年相关减免车船税通知，提高了燃料消耗量、续航里程、能量密度、功率密度等技术指标的基准，但达标难度不大，仍是普惠政策。7月31日，工信部同时公布《新能车免车购税第19批目录》，这是新补贴后的第二轮发布免税目录，发布时间大幅提早，优质下半年销售持续增长。总体看来，我国对新能车产业扶持的态度不变，并更偏向低耗能、高续航的乘用车的推广。有效提高动力电池能量密度，降低动力电池成本，仍是厂商未来竞争的聚焦点。目前时点，继续重点推荐：创新股份、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、当升科技、宁德时代、藏格控股。
行情回顾：上周上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为-4.63%、-7.46%、-5.85%。上周涨幅前五位的股票分别是东方精工（002611.SZ），三孚股份（603938.SH），雄韬股份（002733.SZ），德威新材（300325.SZ），福能股份（600483.SH），涨幅分别为16.04%,8.83%,8.15%,2.68%,2.30%。
新闻回顾：【1】7月31日，财政部发布关于节能新能源车船享受优惠政策车船税的通知，减半征收车船税的节能乘用车，第1-3批车船税目录同时废止。【2】8月3日，工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（2018年第8批），110家企业385个新能源车上榜。【3】7月30日,汽车产业投资规定即将落地，行业或迎整合。汽车产业投资管理规定（征求意见稿）》正在走最后的批示流程，该规定一旦正式实施，新能源汽车的投资项目核准的审批将重启。
风险提示：新能源车销量不及预期、双积分政策不及预期、原材料价格持续大幅下跌
查看PDF原文 |
|
转播
