受全球贸易以及货币战影响，土耳其货币崩盘，人民币汇率的快速贬值，也引发国内投资者的担忧，恐慌情绪漫延，上周各大指数都有较大程度的下跌，其中上证综指、深证成指、创业板和沪深 300 指数涨跌幅分别为-4.52%、 -5.18%、 -5.12%和-5.15%。申万 28 个一级指数全部取得负收益，从涨跌幅上看，通信、采掘和国防军工分列第一到第三位，涨跌幅分别为-0.39%、 -2.31%和-2.98%；涨跌幅后三位的是食品饮料，家用电器和建筑材料，分别为-7.55%、 -7.09%和-6.87%。上周传媒板块受此影响下跌 6.60%，居涨跌幅榜第 24 位，跑输沪深 300指数 1.45 个百分点。
行业及公司动态回顾： 1) 广电总局巩固网络视听环境整治成果,今日头条、快手、抖音等吃警告和罚单； 2） 新丽传媒卖身阅文； 3） 全国首个地市级人工智能高中教育基地在山西晋中落地； 4） 义务教育政策收紧 K12 机构面临分化。
目前市场恐慌情绪导致短期剧烈波动，但大跌恰好是布局绩优股的良好时机，因此选择有业绩支撑的企业成为我们的投资策略。随着经济稳步发展和消费的升级，文化传媒逐步成为国民经济支柱性产业。传媒板块目前估值依旧处于历史低位，我们认为在行业景气度良好，整体业绩较好的因素下，板块未来表现可期。我们重点看好业绩良好的影视和游戏子板块，建议关注影视内容龙头且低估值的华策影视，游戏板块建议重点关注拥有丰富 IP 储备的完美世界、手游业务快速增长的游戏龙头三七互娱、海外业务发展良好的游族网络等。
风险提示：行业发展不及预期；政策风险。
查看PDF原文 |
|
转播
