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VC不管是投资什么企业，都会通过初筛、面谈、沟通、尽职调查等手段和方法，对潜在的投资机会进行评估，最后的投资决策是经过多轮的交流沟通和谈判后才做出的，那么，投资人都是怎么评估一个项目的呢？简单说，主要有人的质量、业务的质量、投资的质量。 一家活跃的VC,每年要接触超过1000个项目，而这一千个项目中，平均只有10%能够通过筛选，有机会跟VC 在会议室进行面对面的详细交流，而这10%中，只有10%能得到VC的投资意向书并接受尽职调查，最后只有3-5家能够通过投资委员会的投票，最终获得投资。 人的质量KPCB（美国最知名的VC之一）合伙人John Doerr曾说过：“在当今世界上，有大量的技术、大量的创业者、大量的资金、大量的风险投资。稀缺的是优秀的团队。”99%的VC在评估企业的时候，会把人的因素作为最重要的考核指标，早期企业尤其如此，早期企业离成功还很远，不能像成熟企业那样可以交给职业经理人管理，创业者的特质会决定企业的走向。一个普通的业务在优秀的团队手里可以变成杰出的业绩，而一个绝佳的机会在普通团队的手里会变得一文不值。 
在人的质量指标上，一般投资人会比较看重创业者的内在品质（比如：创业激情和是否值得信赖等因素）和外部优势（如：从业/创业背景和经历）等。 业务的质量在了解创业团队之前，VC一般会了解下企业的基本情况及相应的市场情况。就业务和公司状况而言，国内VC的投资定位基本可以总结如下： 绝不会投资于研发新科学现象、验证科学原理。 很少投资于开发实用新技术、运用技术开发产品。 偶尔投资于改进和完善产品、服务。 常常投资于市场推广、商业模式复制。 VC 一般比较关注处于发展早期、成长期、成熟期的企业。VC需要知道，企业是否拥有足够的可持续的竞争优势？这些优势是否能保证企业领先于对手？ 
就市场情况而言，VC不会投资一个自己陌生的行业，他们希望看到的是一个巨大的市场空间，或者是一个成长非常快的市场。另外，还要看企业所从事的细分行业的容量大小。 投资的质量这一块，一般投资人会关注投资额度，估值、投资协议及退出机制。 每个VC都要管理或大或小的一个或多个基金，单笔投资金额是有上限和下限的。设置上限是为了保证投资组合的多样性，基金能够投资的项目数量足够多，以便分散投资风险，就是所谓的“不把鸡蛋放在一个篮子里”，设置下限的目的是不至于投资太多的项目，以防VC没有精力管理，没有“看好放鸡蛋的篮子”。 VC投资的终极目标是实现回报，投资时的价格高低，决定了最后回报的多少。目前VC比较流行P/E倍数估值的方式，对于不同行业的项目，VC愿意给出的P/E倍数从二三部到十多倍，创业者对企业的估值区间如果与VC要求有差异，可以通过谈判的方式沟通，如果不能达成一致，一般而言VC 会直接放弃，协议也一样。 VC对项目的兴趣主要在于退出渠道，没有退出渠道，他们的收益就无法实现，没有任何VC有兴趣永久持有某个企业的股份。典型的退出渠道有被并购、上市等。上市退出是最理想的，通常VC期望在投资后的3-5年内，企业就有上市的机会。很多创业者如果在合理的预测条件在，公司财务指标无法达到IPO的要求，VC对此会失去兴趣。如果上市无法实现，那么被并购也是极好的，比如视频网站，尽管在可预见的未来，他们要上市，甚至盈利的机会都很渺茫，但不妨碍VC投资后将企业卖掉，甚至卖个天价。
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