期权策略：隐含波动率继续回落持仓注重震荡市策略

标的资产50ETF上涨2.49%收于2.513，平值隐含波动率回落明显。期权成交量大幅攀升。当日全市场合计成交202.03万张，较上一交易日增加88.82万张。认购期权成交112.35万张，较上一交易日增加51.40万张，认沽合约总成交89.68万张，较上一交易日增加37.43万张。日成交量PCR值0.80明显减小。持仓方面，期权总持仓209.40万张，较上一交易日持仓量降低9.96万张。其中，认购合约持仓122.26万张，较上一交易日减小9.56万张，认沽合约持仓87.13万张，较上一交易日微减0.40万张。持仓量PCR值0.71小幅增大。
消息面，国常会：在社保征收机构改革到位前各地一律保持现有社保政策不变。IPO三家申请两家通过港口巨头青岛港即将登陆A股。发改委：力争再开工一批重大项目保持基建和投资稳定。发改委要求探索中央企业集团公司层面开展混合所有制改革的可行路径。美股在科技股领涨下集体走高，道指涨近200点，标普重新站上2900点上方。
　　综合来看，期指基差走势分化，IF各合约弱于现货，IH各合约强于现货指数，IC主力合约目前仍处小幅贴水状态。平值期权隐含波动率继续回落，目前已连续回落5个交易日。操作持仓比率价差，以卖出方组合为主，组合偏向震荡策略。

免责声明：本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保。本报告版权归“华龙证券”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“华龙证券”，且不得对本报告进行有悖本意的删节和修改。

期权策略：隐含波动率继续回落 持仓注重震荡市策略

期权策略：隐含波动率继续回落持仓注重震荡市策略