2018年9月13日期权投资资讯——美方释放谈判信号，外盘中概走高。

一、期权市场成交情况
上个交易日，9月认购成交金额为21931万元，约62万张；9月认沽成交金额为31796万元，约53万张。全市场期权合约成交金额为7.1亿元，其中认购合约成交金额为3.0亿元，认沽合约成交金额为4.2亿元。

上个交易日，30日历史波动率下降3.58%，达21.5%；Gvix上升1.98%，达24.5%。 GVIX高于30日历史波动率。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind
二、期权市场特别点评
a）现货市场回顾
昨日，标的早盘低开低走，上午两度尝试反弹均以失败告终，午后再度蓄力上行，一度翻红，但依旧未能保持住，冲高后持续下行，收盘跌幅-0.69%，日内振幅1.02%，收于2.432元。
b）期权交易策略分析
昨日，标的盘中三度冲高，但均未成功；同时，大盘亦再刷新低。期权盘面上，9月合约隐波昨日早盘高开低走后，震荡上行，收盘高于前收。期限结构整体上移移，近月端skew变陡。各个月份微笑曲线右端继续上行，继昨日9月转为左低右高后，10月合约亦跟随变动。
今日具体策略思考如下：
i)混合仓位看空
建仓观点：标的反弹失败，短期看跌势延续。
首次建议：2018年9月3日。
昨日，标的继续下行，策略浮盈再度扩大。目前标的正接近前期低位，从期权盘面看，9月和10月合约的skew均已转向，随着标的继续下行，看市场反弹的声音将继续增加。对于本策略而言，正如昨日所言，就算金融走一波小反弹而拉动标的反复，但依旧建议继续持有为主。若有交易性机会出现，可参与日内波段。
风控手段：若标的今日强力反弹，则看幅度来调整仓位，调整原则依旧是通过增开认沽义务仓进行，建议目前进一步放宽调整的容忍度。
风险提示：标的目前处于宽幅震荡区间内，涨跌趋势随时可以调转，权利仓杠杆高，建议控制仓位，尤其需要控制好权利仓有浮盈时的加仓的欲望。
c）聊天板块
虽然现货市场量价同跌，但期权市场却好不热闹，交投活跃。目前的位置，市场中唱多与看空的声音交织，大家都跃跃欲试，从昨日早盘跳升的隐波（集合竞价50ETF跌-0.20%，但9月认购认沽均涨）便可窥见一隅。而越是观点分歧的时候，市场的波动将越是明显。个人建议，对于目前的混合看空持仓，盈利已较为丰厚，同时风险又低于同等dollar delta持仓下的权利仓看空，所以不妨适当放宽对于标的日内的向上波动，当浮盈回吐时不急于调仓，而是坐等市场继续演变。但昨晚受贸易战美方态度缓和提振，昨晚外盘中概反弹，A50期货夜盘收涨1.4%。今早50ETF预期将跳空高开，各位注意风险，但谨慎追高。逢隐波高位，义务仓入场良机。

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