期权策略：市场信心不足持仓比率价差短空波动率

周三期权标的资产50ETF日内顺畅下跌，尾盘报收于2.487，收跌2.47%，成交量放大至616.30万手，技术上仍位于低位振荡区间中位。期权市场成交量保持高位水平，全日累计成交1241162张期权合约，较上一交易日减少74211张合约。其中，认购期权成交640680张，较上一交易日下降9.09%；认沽期权成交量600482张，较上一交易日下降2.58%。日成交量PCR升至0.937，上一交易日PCR为0.882，市场避险情绪较为浓厚。上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总持仓量小幅增至1851718张，增加84857张。
消息面，国务院发文促进天然气发展、将加大勘探开发力度。证监会：逐步向市场公开IPO审核指引。第二批12家“两类公司”试点或近期推出。国内券商启动沪伦通业务3项工作做市商或10家。乐视网、中弘股份公告：9月6日起停牌核查。9月5日北上资金净卖出31亿创入摩以来单日最高值。
综合来看，日内认沽期权隐含波动率呈平稳抬升态势，认购期权隐含波动率振荡为主。从日间周期看，认购与认沽期权隐含波动率均小幅抬升，且两者差异不大。标的50ETF维持低位区间振荡，市场信心不足。操作上以比率价差配合义务方策略持仓，短期适当做空波动率。

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