2018年8月31日期权投资资讯——标的继续回调，隐波走高。

一、期权市场成交情况
上个交易日，9月认购成交金额为22667万元，约40万张；9月认沽成交金额为20642万元，约39万张。全市场期权合约成交金额为5.1亿元，其中认购合约成交金额为2.7亿元，认沽合约成交金额为2.4亿元。

上个交易日，30日历史波动率上升0.58%，达22.7%；Gvix上升2.65%，达23.1%。 GVIX高于30日历史波动率。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind
二、期权市场特别点评
a）现货市场回顾
昨日，标的早盘小幅冲高，而后全天震荡下行，尾盘小幅反弹，收盘跌幅-0.78%，日内振幅仅为1.65%，收于2.533元。
b）期权交易策略分析
昨日，创50领跌，中信一级行业中仅有餐饮旅游业板块收红。金融板块中，银行回调明显。标的振幅较前两日放大，期权隐波继续走高，9月IV日内反弹100BP。
今日具体策略思考如下：
i)义务方看涨
建仓观点：标的近期波动加大，站上20均线，短期看反弹继续。
首次建议：2018年8月27日。
昨日标的回踩60日均线，隐波涨势不改，策略由盈转亏。今日计划：若标的踏破60日线，增开平值偏虚认沽权利仓，调整总持仓delta为负数，则原有“义务方看涨”策略自然亏损离场；但若标的在此处获得支撑，则继续持有认沽义务方看涨，策略继续。
风险提示：卖方策略收取保证金，潜在风险“无限”。卖出认沽策略，在下跌行情中面临delta亏损，同时可能遭遇IV反弹的双杀。请密切关注标的走势以及保证金风险。建议控制仓位，提前预设止损，及时盯盘。
c）聊天板块
近期市场中的正面的猜想不断：诸如“外资建仓“、”贸易战放缓“，同时数据上目前银行板块估值已低、中报业绩增速不错，这些均指向50指数已具有配置价值。但每日的期权交易确有更多”只争朝夕“的意味，所以长期观点也很需要跟随市场走势具体调整。小编不能保证每次的策略建议都是盈利出场，但也不想就给出一个的”卖出深度虚值收割时间价值“的”策略“交差，所以能保证的就是每日认真做出交易分析，并基于风险考量下给出相应交易调整，以求获得长期交易累积出的正向收益。因此，个人觉得，基于目前标的点位和期权的隐波水平，方向性交易值得参与，但最近的方向性交易，恐怕都只能是短暂的。

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2018年8月31日期权投资资讯——标的继续回调，隐波走高。

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