债券的价格与利率为什么是反向变动？

债券的价格与利率为什么是反向变动？

世界一大转 · 2017-9-6 01:19:33

举个简单例子：
1年期面值100块贴现发行的债券
如果利率10%，现在就值90.91=100/（1+10%）
如果利率5%，现在就值95.24=100/（1+5%）

ouzhanyi · 2017-9-6 01:19:34

债券价格PV＝r/(1+r)^1+r/(1+R)2^2……+r/(1+R)^n+面值/(1+R)^n

r为票面利息 R为当前利率
所有的都是固定的，出了R
又由于R在分母
因此R上升，PV自然下降

soestnt · 2017-9-6 01:19:35

利率升高钱都存银行了，卖债券的少了，价格当然反响变动。

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