关于分级基金银华锐进的几个问题？

关于分级基金银华锐进的几个问题？

麻总裁 · 2017-9-2 01:43:08

ab份额各自有各自的净值，这是真正的价值，对应的是股票市场上一揽子股票的价格。但是锐进部分的市场成交价往往要大于实际净值，这就产生了溢价，溢价取决于市场人气，市场好的时候溢价往往大幅攀升达30%以上，因为锐进的溢价，势必引起银华稳进的折价，打个比喻，
银华稳进净值1块，锐进净值4毛，当市场上锐进的价格卖到6毛的时候，银华稳进的价格必然跌到8毛。因为两者相加的价格不变。稳进的利息+3%是每年的第一个交易日给的，一般是1月4日。
因为稳进有固定收益，但是因为受市场氛围影响，的确是不保本的，想通过折价率套利比较困难，只有专业人士每天观察才有可能发现套利时机，而且因为套利有交易延时，不一定能获利

cnfake · 2017-9-2 01:43:09

A份额你都说了是利息+3%的收益率，那自然收入是股东的，可以算作保本的固定收益类产品。你说的波动是指在二级市场买入吧，很正常，有溢价有折价，还可能由于利率的关系导致二级市场价格有波动。（你这么理解吧，某个债券固定收益有5%，在交易市场也有波动啊）

利息+3%到底什么时候给，基金合同里面有写，有些说了半年付一次，有些说一年付一次。

此外，你理解有误，母基金净值，AB份额净值这是银华自己计算出来的，在某一天是确定的。但是在二级市场交易价格可能围绕这个波动的。

disastersy · 2017-9-2 01:43:10

首先，先明确A,B,份额以及母基金的规则，母基金是银华深证100指数基金，可以在一级市场申购赎回，母基金按照1:1的比例拆分成A,B稳健和进取两种份额，并且只能在二级市场买卖，A份额是固定收益，若指数下跌，它的收益差额由B份额补足，因此扩大了B份额的风险，同理，指数上涨，A份额还是固定，多出来的由B份额获得。因此，母基金净值、A、B份额净值是有深证100指数决定，而A、B份额价格波动是含有了对外来深证一百指数走势的预期，A份额利息是每年一结，结完价格回落。至于说，折溢价率套利很复杂，建议你看一下基金招募说明书，触发折算阈值，我记得这只基金比较特殊，向下触发阈值的时候是B份额存在套利空间，具体的可以联系我QQ1215351042锘

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