摘要
要闻
公告
· 央行2018年7月30日不开展公开市场操作。当日有1300亿元逆回购到期，净回笼1300亿元。
· 国务院发布《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》。
· 在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8256，创去年6月26日以来新低，较上一交易日跌10点，盘中一度失守6.84关口。人民币兑美元中间价调贬189个基点，报6.8131，创2017年6月27日以来新低。
期现
市场
7月30日，沪指宽幅震荡，盘中冲高回落，尾盘有所修复，量能维持较低水平。当日市场个股普跌，蓝筹股护盘迹象明显。截至收盘，沪指日K三连阴，收于2873.59点。50ETF早盘小幅低开于2.568，盘中上探2.61后回落，5日均线得而复失，收于2.587，涨0.012，涨幅为0.47%，成交额增加至14.33亿。股指期货IH合约结算价全线收涨，主力合约升水明显收窄，市场情绪趋于谨慎。
期权
市场
7月30日，50ETF震荡收高，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约总成交量和持仓总量均有增加。50ETF期权成交量为1,096,543 手，较前一交易日增194,488 手，总持仓量为1,476,626 手，增84,211 手。总持仓量PCR为0.78 ，较上一交易日降0.02 ，后市预期有所提振。5日历史滚动波动率跌至50百分位水平附近。主力购沽隐波多有回升。
后市
展望
7月30日沪指日线四连阴，跌0.16%，上证50止跌反弹，收盘涨0.64%。沪指连续第四各交易日缩量调整，市场人气低迷，观望气氛浓厚，短期进入震荡调整阶段。近期市场处于政策宽松期，50ETF周K三连阳，目前上升趋势尚未被破坏，后市继续震荡整固概率偏大。建议轻仓操作，注意及时止盈止损。仅供参考。
期现市场回顾
01
1.1 标的行情
7月30日，沪指宽幅震荡，盘中冲高回落，尾盘有所修复，量能维持较低水平。当日市场个股普跌，蓝筹股护盘迹象明显。截至收盘，沪指日K三连阴，收于2873.59点。50ETF早盘小幅低开于2.568，盘中上探2.61后回落，5日均线得而复失，收于2.587，涨0.012，涨幅为0.47%，成交额增加至14.33亿。当前市场进入调整阶段，建议密切关注消息面动态。
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1.2 期指市场
7月30日沪指日线四连阴，跌0.16%，上证50止跌反弹，收盘涨0.64%。股指期货IH合约随标的股指全线收涨。其中，主力合约IH1808涨幅为0.03%，次月IH1809合约涨幅最大，为0.08%。期货合约成交总量和持仓总量均有回升，各合约基差全线走弱，主力合约升水明显收窄，市场预期有所收紧。
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期权市场回顾
02
2.1 成交持仓情况
7月30日，50ETF震荡收高，50ETF期权合约总成交量和持仓总量均有增加。50ETF期权成交量为1,096,543 手，较前一交易日增194,488 手，总持仓量为1,476,626 手，增84,211 手。其中，主力1808期权合约系列成交量为948,042 手，较前一日增164,843 手，持仓量为863,291 手，比上一交易日增61,273 手。次月1809合约系列成交量为119,729 手，比上一交易日增25,994 手，持仓量为439,189 手，比上一交易日增19,809 手。总持仓量PCR为0.78 ，较上一交易日降0.02 ，后市预期有所提振。
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7月30日，主力1808合约系列中成交量最高的合约为2.6认购（标的50ETF收盘价为2.587），成交量PCR为0.70 ，较上一交易日降0.16 。持仓量PCR为1.00 ，较上一交易日降0.05 ，市场预期明显提振。当前压力线为2.6，支撑维持在2.45一线。
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7月30日，次月1809系列中成交量最高的合约分别为2.6认购和2.6认沽合约（标的50ETF收盘价为2.587），成交量PCR为0.72 ，比上一交易日降0.21 ，持仓量PCR为0.47 ，较上一交易日基本持平，远线预期平稳。
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从持仓量变化来看，主力8月合约系列中购沽均多有增仓，其中多头力量较占上风，增仓最高的为2.6认购（标的50ETF收盘价为2.587），市场预期有所提振。次月9月合约系列中购沽持仓同样多有增加，多空力量较为平衡，后市方向不甚明朗，其中增仓最高的为2.7认购和2.45认沽，市场远线情绪较为中性。
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7月30日，50ETF震荡偏强，50ETF期权成交总量和持仓量均有增加，总持仓量PCR较上一交易日降0.02 ，市场预期有所回稳，当下市场波动较大，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。
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2.2波动率分析
（1）历史波动率
7月30日50ETF震荡收高，50ETF的5日历史滚动波动率下降至16.55 %，逼近五年历史50百分位水平。
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（2）隐含波动率
图14和图15分别为7月30日八月和九月期权合约的隐含波动率结构分布，当日标的50ETF收盘价格为2.587。
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主力8月合约系列隐波分布呈微笑形态，购沽隐波多有回升。次主力9月合约隐波呈倾斜分布，平值附近隐波多有上调。
后市展望
03
7月30日，沪指宽幅震荡，盘中冲高回落，尾盘有所修复，量能维持较低水平。当日市场个股普跌，蓝筹股护盘迹象明显。截至收盘，沪指日K三连阴，收于2873.59点。50ETF早盘小幅低开于2.568，盘中上探2.61后回落，5日均线得而复失，收于2.587，涨0.012，涨幅为0.47%，成交额增加至14.33亿。股指期货IH合约结算价全线收涨，主力合约升水明显收窄，市场情绪趋于谨慎。50ETF期权合约总成交量和持仓总量均有增加，总持仓量PCR为0.78 ，较上一交易日降0.02 ，后市预期有所提振。5日历史滚动波动率跌至50百分位水平附近。主力购沽隐波多有回升。沪指连续第四各交易日缩量调整，市场人气低迷，观望气氛浓厚，短期进入震荡调整阶段。近期市场处于政策宽松期，50ETF周K三连阳，目前上升趋势尚未被破坏，后市继续震荡整固概率偏大。建议轻仓操作，注意及时止盈止损。仅供参考。
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