趋势为王！继续押注美元上涨 | 云核变量本周操盘攻略

云核变量策略研究

美国总统特朗普(Donald Trump)担心美联储今年将再加息两次！

特朗普上周批评美联储和主席鲍威尔加息，称收紧货币政策有可能阻碍经济复苏。

在接受CNBC采访时，特朗普表示，他对美联储加息并从而给美元带来上行压力“并不感到兴奋”。

此外，特朗普在上周五在推特上表示，多个国家正在操纵汇率，损害美国的利益。此外，他还再度抨击美联储与强势美元，“称政策收紧现在伤害了我们所做的一切”。

特朗普关于利率和美联储的讲话被指逾越了历来美国总统都未触碰的底线，开了历史先河。

特朗普发表推文称，欧盟等地区一直在操纵汇率，并降低利率，而美国在加息，美元每日都在变得越来越强；强势美元带走了美国的贸易竞争力。

特朗普在随后的推文中说：“美国不应该因为我们做得很好而受到惩罚。政策收紧现在伤害了我们所做的一切。美国应该被允许重新夺回由于非法操纵货币和糟糕贸易协议而失去的一切。债务即将到期而我们在加息 - 真的吗？”

受特朗普的言论影响，彭博美元即期指数上周五一度下跌0.8%，创下四个月来最大跌幅。

汇率被用作贸易战工具的风险增加，使美元面临危险领域。

本周如何交易？

（I）、基本面摘要

周初鲍威尔讲话利好美联储暗示加息：美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)上周二(7 月 17 日)在国会证词中重申了对经济的乐观评估，同时表示渐进加息是目前的最佳路径。鲍威尔表示，美国经济正以足够快的速度运行，证明持续加息是合理的。美联储官员们在 6 月份暗示，他们计划继续逐步提高利率，并预期 2018 年将再加息两次。

特朗普后半周接连炮轰美联储美元跳水：美元上周前半周节节攀升，周四一度触及一年高位。不过美国总统特朗普周四接受 CNBC 电视台采访时，对美联储发表了尖锐批评，批评美联储的加息，打破了白宫二十多年来尊重美国央行独立性并避免对货币政策发表评论的传统。周五特朗普再次表达对美联储不满，美元因此暴跌，最终以周线整体收跌画上句号。

（II）、外汇期货与期权策略综述

卖出日元 2018 年 9 月份到期期货合约（芝商所合约代码 6JU8）。

买入行权价为 1.1700，1.1800 的一周欧元跨式组合期权（芝商所合约代码 6EU8）。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的 2018/7/17 期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化 2967 万手,日元净多头变化 2593 万手,英镑净多头变化 213 万手,澳元净空头变化 1875 万手,加元净多头变化 4428 万手,瑞士法郎净多头变化 1379 万手,纽元净空头变化 513 万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过 20%的货币有：欧元，加元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

技术面上，日元上周下探低位后，周五伴随着美元的过山车行情收了一根长阳线，后市存在大幅反弹的可能，而基本面上美国总统特朗普的言论也激发了投资者对美联储政策独立性的担忧。尽管如此，日元继续反弹的路径上依然受到很多条下行趋势线的压制，RSI 相对强弱指标也显示走势趋多。同时考虑美国经济数据近期持续向好的趋势，美联储进一步加息的可能性也在不断提高。如果本周美国第二季度 GDP 年化季率如期超过 4%，将达到第一季度的两倍有余，美联储 9 月和 12 月再完成两次加息的概率必将大幅提升，而特朗普发言所带来的对美联储政策独立性的质疑理论上难以为继。综上，建议下周逢高做空日元期货，入场点 0.00903 附近，止损放在 0.00908，止盈选择在 0.00890 附近，入场后及时调整止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入 1 周到期的，标的为 6EU8 的欧元跨式组合。

期权部分，欧元汇价上周继续在三角形内波动，三角形态也越来越明显。随着本周欧洲央行公布利率决议，欧元很可能会突破三角形波动区间有比较大的波动。因此建议可以买入一周到期的欧元跨式组合，博取欧元三角突破后单向大幅波动的收益。

（III）、本周重要经济资料与事件汇总

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