【每日早评】50ETF期权盘前展望20180724

标的
收盘
涨跌幅
成交金额
50ETF
2.569
1.14%
19.8亿
上证指数
2859.54
1.07%
1870亿
沪深300指数
3525.75
0.94%
1440亿
　周一两市股指低开后节节走高，各大指数收盘全线收涨，50指数收涨1.33%。盘面来看，银行、券商等大金融板块强势走好引领市场反弹，航空船舶交运板块、建筑建材、煤炭有色齐发力，受长生生物疫苗事件影响生物医药领跌地位，普涨下赚钱效应明显；技术上，两市股指均是低开后放量上涨，收在短期均线上方且各短期均线均止住颓势向上翘，短期向好趋势明显；消息上，国常会定调财政政策要更加积极，货币政策要松紧适度，抓紧恢复股指期货常态化交易，总体利好市场；综合看，近期政策预期出现改善信号，有助于市场情绪改善，但目前市场整体处于震荡反弹过程中，外部贸易竞争环境仍未改善，其间或有反复，对市场谨慎看好。期权操作上，宜顺势而为，谨慎看多策略可选择。

50ETF日K线图
【期权交易】
周一期权合约总成交1764321张，较上一日减少26.66%，总持仓1779594张，较上一交易增加0.20%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额446.76亿元，期现成交比为0.88，认沽认购比为0.77，在上一交易日0.81基础上有所下降，多方力量占优。期权合约方面，50ETF购7月2900涨幅最大，为100%，50ETF沽7月2400跌幅最大，为-81.25%。

【波动率】
波动率方面，标的连续反弹，当月合约隐含波动率高位回落，当月购IV20.99%，当月沽IV32.13%，总体沽大于购，在短期市场风险有所释放的背景下，短期波指或保持稳定。周二50ETF7月平值认购期权合约2500隐波24.3%，7月平值认沽期权合约2550隐波29.66%。

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
操作建议上，鉴于7月合约本周三到期，总体移仓到下月或远月合约，权利方投资者，可适度持有远月平值附近认购仓位；义务方，可选择持有远月认沽仓位，控制好保证金风险；组合策略上，谨慎看多可选择构建牛市价差组合。总体牢记控制风险为第一要务。

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