期权熊市大法

顾名思义，期权熊市策略即在预期标的物市场价格走熊/低时应用的期权策略。学成此法，再大的熊市也不怕啦...啦...啦...

NO.1 熊市策略之第1式买入看跌期权（Long Put）

内功心法
示例：买入1手看跌期权
市场预期：看跌
风险：有限收益：有限
波动率增加：对该头寸有利
时间价值衰减：对该头寸不利
盈亏平衡点：行权价－支付的权利金
图文教学

练习心法：简单易学，基本功！

NO.2 熊市策略之第2式卖出看涨策略（Short Call）
内功心法
示例：卖出1手看涨期权
市场预期：标的期货价格震荡或小幅下跌
风险：无限收益：有限
波动率增加：对该头寸不利
时间价值衰减：对该头寸有利
盈亏平衡点：行权价＋支付的权利金
图文教学

练习心法：基本功，小case！

NO.3 熊市策略之第3式合成期货空头（Short Futures ）
内功心法
示例：买入1手看跌期权，并卖出1手相同执行价的看涨期权
市场预期：看空
风险：无限收益：有限
波动率增加：不确定
时间价值衰减：不确定，取决于选取的行权价
盈亏平衡点：行权价-净付出的权利金
第二栏

练习心法：同一执行价，买看跌+卖看涨就变成了期货空头，是不是很神奇~

类似方法还可以合成期货多头哦，赶紧试试吧

NO.4 熊市策略之第4式熊市看跌价差（Put Bear Spread ）

内功心法
示例：卖出1手低行权价看跌期权，并买入1手高行权价的看跌期权
市场预期：中性偏看跌
风险：有限收益：有限
波动率增加：不确定，取决于选取的行权价
时间价值衰减：不确定，取决于选取的行权价
盈亏平衡点：较高行权价－期初支付的净权利金
图文教学

练习心法：买卖之间，注意执行价！

NO.5熊市策略之第5式熊市看涨价差（Put Bear Spread）
内功心法
示例：卖出1手低行权价的看涨期权，并买入1手高行权价的看涨期权
市场预期：中性偏看跌
风险：有限
收益：有限
波动率增加：通常对该头寸轻微不利
时间价值衰减：对该头寸有利
盈亏平衡点：较低的行权价＋期初净收入的权利金
图文教学

练习心法：买卖之间，注意执行价！

和第3式相像，用看涨期权构造。
NO.6熊市策略之第6式备兑看跌（Covered Put）

内功心法
示例：持有标的期货空头，卖出对应数量的标的期货虚值看跌期权
市场预期：中性至轻微看跌，卖出虚值看跌获得权利金增加收益
风险：无限收益：有限
波动率增加：对该头寸不利
时间价值衰减：对该头有利
盈亏平衡点：标的期货开仓价＋收入的权利金
图文教学

练习心法：是不是和第2式的卖看涨有点像呢？貌似一样，实则不一样！

注意要有标的空头哦 ...

NO.7熊市策略之第7式保护性看涨（Protective Call）
内功心法
示例：持有标的期货空头，买入对应数量的该期货虚值看涨期权
市场预期：谨慎看跌，锁定标的期货上涨风险
风险：有限收益：有限
波动率增加：对该头寸有利
时间价值衰减：对该头不利
盈亏平衡点：标的期货开仓价＋支付的权利金
图文教学

练习心法：合成策略！注意区分和第1式买看跌的区别

注意要有标的空头哦 ...

至此，期权熊市策略大法就学完了，童鞋们要勤加练习，方的学成此法！
学以致用，方得始终！

从入门到实操，5天教你零基础学Python量化投资
（暑期班）

【课程简介】
Python量化投资需要的数据处理编程基础技能

Mongodb数据库的应用与全球金融数据源导入
Alpha因子与CTA趋势策略代码模板与回测绩效
清华量化研究中心的研习证书
优秀学员可获得课程导师亲笔签名推荐信

培训时间：暑假QTC-1班： 8.5~8.9
暑假QTC-2班： 8.13~8.17（仅剩10位）
培训地点：清华大学深圳研究生院量化研究中心
报名电话/微信：18516600808

期权熊市大法

浏览过的版块