2018年6月7日期权投资资讯——标的缩量回调，隐波徘徊不下。

一、期权市场成交情况
上个交易日，6月认购成交金额为10600万元，约21万张；6月认沽成交金额为8656万元，约19万张。全市场期权合约成交金额为2.4亿元，其中认购合约成交金额为1.3亿元，认沽合约成交金额为1.1亿元。

上个交易日，30日历史波动率下降0.51%，达17.3%；Gvix上升2.04%，达19.0%。 GVIX高于30日历史波动率。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind

二、期权市场特别点评
a）现货市场回顾
昨日，标的开盘后低开后全日低位窄幅震荡，收盘收于2.686，微跌-0.37%，日内振幅0.48%。
b）期权交易策略分析
昨日，标的全日低位窄幅震荡，全日振幅仅为0.48%，创今年以来振幅新低。茅台在盘中一度冲上800元大关，但未能站稳收出长上影。隐波早盘小幅下滑，但尾盘受标的弱势调整影响重回19%附近。
i)双卖策略
首次观点日期：6月6日。在5.30大跌后，标的再次站稳2.6位置，走势判断再次回到区间震荡判断。在原卖购策略基础上，加开卖沽一腿，形成宽行权价双卖策略。
昨日策略运行情况：标的震荡，加开虚值认沽义务仓一腿，策略小幅盈利。目前总体隐波水平仍不算低，标的也未能形成明显的单边行情趋势，买方策略的持仓成本较高，加之对标的走势有延续区间震荡的判断，因此资讯在策略上仍选择卖方策略为主。
风险提示：双卖策略为义务方策略。义务方潜在亏损无限，需关注持仓风险度，若隐波持续上行或标的发生大幅方向性移动，将面临亏损风险。建议控制仓位，提前预设止损，及时盯盘。
ii)日内策略
在5.30跳空低开大跌后，标的日内波动再次增大，日内策略可以考虑再次启动。波动率除了有均值回复特征，也有集聚效应，令这种日内大幅震荡的格局有延续性，可尝试日内交易。近期标的日内一旦下行隐波则抬升、一旦上行隐波下滑，因此在日内交易中对待不同的交易方向可以考虑不同的持仓，权利仓义务仓交换使用。日内交易颇有追涨杀跌的意味，无论日内是否盈利，都不建议留隔夜仓位。
c）聊天板块
昨日标的这个振幅真是绝了~不禁让人回忆起曾经有段时间50也是每日振幅不超过1%，稳如磐石、不动如山。特意查了一下世界杯的时期，确实越来越近了~

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