期权日报（20180608）：IV小幅上升，上证50指数短期预期偏弱

华宝证券研究报告
分析师 / 奕丽萍(执业证书编号：S0890515090001)
分析师 / 程靖斐(执业证书编号：S0890517060001)

1. 成交量和PCR指标
6月8日成交898738张vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约，其中认购期权成交441166张，认沽期权成交457572张，PUT-CALL比率（PCR指标）为103.7%，大于80%的历史均值，上证50指数短期预期偏弱。

2. 期权杠杆
从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，红线是实际杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。

3. 日内ATM隐含波动率
认购和认沽期权合约的日内ATM波动率小幅上升，认购期权的ATM波动率目前在18%-19.5%之间，认沽期权的在18%-19%之间。

4. 日内Borrow Rate
50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡，目前在0%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量非常宽松。

5. 上证50指数期货基差

上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡，主力合约当前贴水0.58%左右。

6. 无风险套利机会
根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。6月8日当天没有出现相应的无风险套利机会。

穿白衬衣黑人 · 2018-6-9 16:03:56

基本上没套利空间那

期权日报（20180608）：IV小幅上升，上证50指数短期预期偏弱

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