【兴业定量任瞳团队】水晶球：市场情绪偏乐观20190212

市场情绪偏乐观
兴业期权水晶球20190212
特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：8分（情绪偏乐观）
目标日期：2019.2.13（周三）
简明观点：期权市场数据表明波动率风险溢价与认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标转向中性，认购期权隐含波动率斜率与波动率期限结构指标均表现乐观，整体而言期权市场情绪偏乐观。
风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾
上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价与认购期权隐含波动率斜率表现乐观，认购认沽期权成交比率及其边际变化指标表现谨慎，认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标也维持谨慎，波动率期限结构指标转向乐观，整体而言期权市场情绪中性。从标的日内走势来看，早盘开盘微跌后强势反弹，午后市场情绪回落，标的先跌后涨，最终标的全天上涨0.32%，50指数上涨0.23%，标的走势基本符合水晶球指数的预期。

2、短期判断
截止到周二市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向8分（情绪偏乐观），期权市场数据表明波动率风险溢价与认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标转向中性，认购期权隐含波动率斜率与波动率期限结构指标均表现乐观，整体而言期权市场情绪偏乐观。

附表

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。证券研究报告：《市场情绪偏乐观——兴业期权水晶球预测日报20190212》对外发布时间：2019年2月12日
报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）本报告分析师：
于明明SAC执业证书编号：S0190514100003任瞳SAC执业证书编号：S0190511080001

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