豆粕期权
一、成交持仓情况
1月29日，豆粕期权总成交总量为73,118 手（按双边计算，下同），比上一交易日增加34,586 手，总持仓量为462,324 手，较上一交易日增加5,040 手。总成交量和总持仓量的PCR比率分别为0.83 和0.60 ，投资者情绪较为平稳。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的75.17%和6.48%，持仓量占比分别为71.64%和11.05%。主力m1905合约系列成交量为54,960 手，比上一交易日增加26,044 手，持仓量为331,228 手，比上一交易日增加4,744 手。
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数据来源：Wind
主力m1905期权合约系列中成交量相对最高的为2500认沽（5月豆粕期货结算价格为2561 ）。合约成交量PCR为0.72 ，较上一交易日升0.02 。持仓量PCR为0.60 ，较前一交易日上升0.01 ，市场预期较为平稳。当前2700一线存在明显阻力，而支撑位于2500。
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数据来源：Wind
从持仓量变化来看，主力5月合约系列中购沽持仓多有增加，空方力量较为领先，增仓相对最高为2500认沽（5月豆粕期货结算价格为2561 ），后市情绪趋于谨慎。9月合约交投活跃度一般，购沽持仓多有增加，增仓集中于2750认购和3150认购（9月豆粕期货结算价格为2609 ），远线预期有所提振。
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数据来源：Wind
1月29日，豆粕期权成交量和持仓总量均有增加。总持仓量PCR 上升0.01 ，市场情绪维稳。近期市场不确定性较大，注意及时止盈止损。
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二、波动率分析
（1）历史波动率
1月29日，连粕主连的5日历史滚动波动率上升至8.63 %，位五年历史10百分位水平附近。近五年的5日、10日、20日和40日的历史波动率均值分别为8.63 %、12.49 %、14.94 %和12.94 %。
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数据来源：Wind
（2）隐含波动率
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数据来源：Wind
左图为1月29日五月期权合约系列的隐含波动率结构分布。主力1905期权合约系列的隐含波动率分布呈微笑形态，购沽隐波多有上调。认购隐波水平略高于认沽隐波。
玉米期权
一、成交持仓情况
1月29日，玉米期权总成交总量为27,884 手（按双边计算，下同），比上一交易日减少39,464 手。总持仓量为61,746 手，较上一交易日增加13,754 手。总成交量和总持仓量的PCR比率分别为1.17 和0.93 ，投资者情绪趋于谨慎。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的88.29%和10.39%，持仓量占比分别为73.25%和22.27%。主力C1905合约系列成交量为24,620 手，比上一交易日减少23,386 手，持仓量为45,228 手，比上一交易日增加11,882 手。
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数据来源：Wind
主力C1905期权合约系列中成交量相对最高的为1840认沽。合约成交量PCR为1.34 ，较上一交易日升0.27 。持仓量PCR为1.23 ，较前一交易日上升0.15 ，市场近期预期中性偏空。当前1900一线存在阻力，而支撑位于1840。
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数据来源：Wind
从持仓量变化来看，主力5月合约系列中空方力量较为领先，增仓相对最高为1840认沽，后市情绪趋于谨慎。9月合约交投活跃度一般，多方力量较为领先，增仓集中于1900认购和1920认购，远线预期较为乐观。
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数据来源：Wind
二、波动率分析
（1）历史波动率
1月29日，玉米主连的5日历史滚动波动率下滑至11.90 %，位五年历史75百分位水平附近。近五年的5日、10日、20日和40日的历史波动率均值分别为11.90 %、9.34 %、9.18 %和11.99 %。
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数据来源：Wind
（2）隐含波动率
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数据来源：Wind
左图为1月29日五月期权合约系列的隐含波动率结构分布。主力1905期权合约系列的隐含波动率分布呈倾斜形态，购沽隐波整体较为平坦。认购隐波水平略低于认沽隐波。
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