波动率止跌回升，期权要顺势也要防“时间”

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在大金融的带动下，今天的大阳线反包了上一日的阴线，今日高点距离前高仅一步之遥，北向资金大幅流入160亿。当下最受关注的就是这个位置接下来能否顺利突破了，不足的是今天的量能萎缩。市场就是这样，每到一个重要压力位都会出现反复的情况，但今天的尾盘表现还算强势，并没有出现大幅或快速的调整，期待后市量能爆发。

期权方面，今日标的50ETF和300ETF高开高走，分别大涨2.42%、2.21%，认购期权再一次大幅上涨，翻倍的合约不少，这都有赖于波动率的回升助攻效果。

期权交易讲究两个顺势：一个是标的顺势，一个是波动率顺势。方向的对错是至关重要的，而作为期权买方想要获得可观的利润关键还是在于波动率。

波动率和时间是影响期权价格变化的重要因素，而波动率又直接影响着时间价值。简单来说，波动率是交易出来的，波动率之所以上涨，是由市场买方力量变强，购买意愿增加导致，价格自然就会被抄上去了。
但是在期权在没有突破行权价之前，平值、虚值仍然几乎都由时间价值组成。所以通常又可以理解为，波动率上涨带动了时间价值的增值。反之波动率下跌则会导致时间价值的加速流失。
另外就要看我们所持有的期权是所处什么样的位置和时间价值多少以及波动率水平。市场连续上涨或下跌，内在价值的增值可以抵消部分时间价值的流失，持仓可以获利；
但如果没有连续性行情，或是遇到压力位再次震荡调整的话，期权的周期“时间”是在缩短的，时间价值规律不会变，波动率在这种情况下也会跟随下降，卖方就会借此机会大势打压、收割时间价值的。

所以还是要学会止盈，从当前波动率水平看并不高，但并不代表买方可以无脑买，尤其是在期权价格暴涨之后，时间价值反而增加了，千万不要忽视“时间”还在流逝。
贴近期权价格变化规律考虑问题，合理的止盈止损都是为了下一次更好的布局。
祝愿下个交易日投资顺利！
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波动率止跌回升，期权要顺势也要防“时间”

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