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本期主编：熊晓湛 量化陶吧 本期摘要 1. 高频波动率不对称性（RSJ）
在高频已实现波动率的基础上分解出“好”与“坏”波动率，构建出描述价格分布的方差不对称性指标RSJ。
2. 市场情绪冷暖剂——RSJ的择时效果
当只取收盘附近1小时内的高频价格信息计算出RSJ指标对隔夜以及第二日日内信息进行预测，即若在14:55时刻前1小时内的RSJ小于0，则今日在收盘的时候发出看多信号；反之，不发出任何信号。
回测期2017年7月23日-2020年7月22日内，标的为沪深300指数的策略年化收益19.53%，年化波动13.37%，信息比率1.46，日度胜率54.94%，盈亏比1.18，最大回撤12.51%。
3. 市场情绪冷暖剂——遇见经典技术指标
当将RSJ收盘指标与变动率指标ROC相结合，构建综合指标时，即当RSJ和ROC指标同时发出看多信号，则在当日收盘的时候发出看多信号；若两个指标同时发出看空信号，则在当日收盘的时候发出看空信号；否则，不发出任何信号。
回测期2017年7月23日-2020年7月22日内，标的为沪深300指数的策略年化收益21.52%，年化波动14.60%，信息比率1.47，日度胜率54.79%，盈亏比1.18，最大回撤8.86%。
4. 市场情绪冷暖剂——“穿在”股指期货上
将RSJ收盘指标与RSJ和ROC相结合的综合指标应用在股指期货上，回测效果仍然取得了不错的收益。
其中，RSJ和ROC的综合指标多头策略中表现较佳，回测期2017年7月30日-2020年7月28日内，标的为沪深300股指期货的策略年化收益15.47%，年化波动9.27%，信息比率1.67，日度胜率57.49%，盈亏比1.36，最大回撤8.00%。
5. 风险提示
本报告统计数据基于历史数据，过去数据不代表未来，市场风格变化可能导致模型失效。
更多讨论请联系熊晓湛（13641831356请添加微信）
一 高频波动率——方差不对称性 二 市场情绪冷暖剂——RSJ 三 市场情绪冷暖剂——遇见经典技术指标 四 市场情绪冷暖剂——“穿在”股指期货上 五 总结 报告原文地址及相关报告
[size=1em]原始报告： 转载自证券研究报告：《高频波动率择时指标：RSJ市场情绪冷暖剂》 发布时间：2020年7月29日 [size=1em]下载地址： 提取码: xpfv
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