尽管场内期权自1973年就已经存在，但是很多投资者还是选择远离它们，认为期权要么风险太大，要么就是难以理解。其他人在期权交易过程中产生了不愉快的经历,因为他们和其经纪人都没有受到恰当的训练,不清楚如何策略性地处理期权交易。尽管如果不采用策略性操作.期权交易会出现困难和风险,并令人感到彻底的沮丧,但是它们未必一定会是这样的。一项比赛计划包括合理的风险一回报特征.并且具有无懈可击的退出策略,它能够有助于投资者降低波动率的负面影响.并改善增加回报的可能性。
优势一:利用杠杆
期权既向个人也向公司提供利用杠杆的能力:换句话说.期权是实现收益的途径,这种收益通常可能以更大的成本为代价。期权能够使市场变得更具有竞争性.创造出让投资者能够对冲各种各样风险的环境。否则，这种风险过大，会让投资者难以承受。
优势二:产生市场效率
期权能够为标的资产市场带来更高的效率。期权市场本身往往会产生信息流。期权能使信息渠道通畅,并让投资者依据信息进行交易.否则，这些信息可能无法得到，或者会非常昂贵。例如,在股票市场中.卖空股票往往难以操作。这种困难降低了负面信息纳人股票价格中的速度。并让市场更加u低效。利用看跌期权投资者能够更方便地利用有关股票价格的负面信息。
优势三:损失有限，风险暴露有限，带来最大意义是让交易过程管理变得非常简单。
做交易难就难在过程上，第一，结果要对，观点要对；第二，过程要管理好。很多时候，结果是对的，过程管不好就出问题，最后亏得很难受。为什么过程管不好？因为大家都在同一个维度上做，很拥挤，很多时候即使知道自己的仓位是对的，也被迫要砍仓。今年股市不好，六月份下跌后，七月份以来，很多板块逐步跌出价值，但为什么有那么多产品清仓？明知道价格很便宜，还要清掉？因为有风控的约束。明知道再扛一年就对了，但就是扛不住了，倒在黎明前，这就是典型的过程没有管理好。有了期权以后，Long Call 的一个仓位，只要在存续期内，即使出现非常大的问题，你的损失也有限的。而且一旦出现大的行情，你一样有盈利能力。这就使得过程管理变得非常简单。
优势四：它的损益特性是凸性的，越波动越有利。赚钱的时候越来越快，亏损的时候越来越慢。
它可以组合出很多特性来，让我们在市场中可以各种占便宜。比如Long Call +Long Put，变成做多波动率了，它的本质是盈亏不对称，就是我拿比较小的风险暴露去换比较大的盈利能力。大涨的时候，Put 亏的钱，一定小于 Call 赚的钱。大跌的时候，Put 赚的钱，一定大于 Call 亏得钱，带来一个正 Gamma 的本质是盈利能力和风险暴露的不对称性。在过去直线型的世界里，我们要获得100万向上的盈利能力，就要承担100万向下的风险暴露。但是在期权的世界里，我们是用小的风险暴露去获得一个大的盈利能力。这种盈亏的不对称性，使得我们可以构建出很多非常好的头寸来。盈亏不对称性非常重要。市场是公平的，我们的扑克牌有一张叫交换与妥协，就是你做交易是与市场交换的过程，拿你愿意付出的风险、愿意承担的成本，去向市场换取你想要的收益。Long Call 我们的成本是 Vega 和 Theta，IV 下降时候，我们亏 Vega，时间流逝我们亏 Theta，我们的收益是 Delta和 Gamma。
优势五:成本效率
衍生品具有成本效率。期权能够提供巨大的杠杆作用、投资者可以创建一个期权头寸.完全相同或几乎完全相同地模仿某个股票头寸,但是可以大幅节约成本。例如.为了买入500股价格为20美元的股票.投资者必须支付10 000美元(500股X20美元)。然而，如果投资者买人5份20美元看张期权(每一份合约代表100股股票),总支出会大大降低。例如,如果投资者买人5份30天20美元看涨期权,假设,每份2美元，他要花费100美元(2美元X100股X5份合约) ,在某种程度上模拟为期30天的股票。实际上,股票模拟并不总是像该案例所示的那样简单明了。投资者必须选择购买正确的看涨期权决定最佳的时间框架,对被动率的含义有一个可靠的理解,并熟悉这些希腊字母的含义。
优势六:24/7保护
期权可以为标的资产窗口期的潜在灾难性影响提供相对的安全性。很多种情况下,买入期权比持有标的资产的风险还要大,但是在另外一些情况下,期权能够用以降低风险。这完全依赖于你如何来利用它们。高效运用期权时,它可以作为最为可靠的对冲形式。
例如，当投资者购买股票时,通常会设置止损指令,保护持有头寸,防止股价下跌到投资者预先设定价格的下方。在股票处于或低于指令单上的限价时.就执行止损指令。止损指令的风险是其本身所固有的。
举例来讲,假设你以30美元的价格购买股票XYZ。你不希望损失超过投资额的15%。因此，设定了25.5美元的止损指令。如果股票在25.5美元或之下进行交易.该指令就会变成为市价抛单。这类指令在当天是有效的,但是在休市后，它可能会产生灾难性后果。假设第二天早盘.发布极为糟糕的股票XYZ消息,并且，该股预期开盘价在5美元左右。当市场开盘时,止损指令会在5美元价位被触发,因为这是它首次低于初始的止损限价一这 意味着你最终在该交易中遭受到巨额损失。在最需要止损策略的时候,它却失效了。
要是买人看跌期权来进行下跌保护,就不会遭受到如此惨重的损失。与止损指令不同,在市场休市时,期权并不会关闭。它们提供每周7天、每天24小时的全天候保护一这是止损指令无法做到的。
优势七:灵活性
期权是一种灵活的工具.可以提供各种各样的投资选择。期权为投资者提供一种捕捉下跌机会.或对冲下跌风险的手段。在投资者想做空某只股票时,很多经纪人会收取成本高昂的费用。还有一些经纪入根本就不允许做空股票。这种无法交易或无法有效对冲下跌风险的情况，几乎完全束缚了投资大众,迫使他们在不公平的运动场上与专业交易机构竞争。期权向个人投资者提供在特定环境中对冲巨额风险的方法。
优势八:交易额外资产
期权操作向投资者打开了交易其他资产类别的机会,这些资产都可以嵌人期权之中。期权不仅允许投资者交易标的资产的波动,而且还允许时间流逝，利用被动率。投资者可以利用停滞市场和区间盘整市场。
与传统“买人并希望”投资理论不同，如果能够正确运用期权,它可以限制下跌风险.止损,以及在某个价格区间锁定可能利润。与其他投资不同，期权能够提供灵活性，以及真实的风险一收益特征。在很多方面，期权都被大大混淆。但是,与此同时,它们也很容易被理解。
优势九：安全的高杠杆。
期权杠杆的特点是事后杠杆，而且杠杆是不对称的。比如在股市里面，涨的杠杆就不如跌的杠杆高，Long Call 的杠杆就不如 Long Put 的杠杆高，因为在股票类的和股指类的期权里面，下跌的时候，波动率都会上涨的，但股指上涨或股票上涨的时候，波动率一般是下跌的，所以当 Long Call的时候，你的收益是 Delta 一般是赚钱的，但 Vega 上一般是亏钱的，所以会抵消掉收益，但 Long Put 的时候，一旦发生行情 Delta 赚钱，同时 Vega 一定是赚钱的，仅限于股票类的期权，商品类的不一定。股票类的期权里面，Long Call 的杠杆一般是低于 Long Put 的杠杆的。
期权是一个进攻性和防守性都很强的交易品种，收益无限是攻，风险有限是守，可以说真正做到了攻守兼备。
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