期权日报-平值看涨看跌期权再次出现同跌，注意大盘短期方向选择

上表表示根据市场趋势预判的不同采用不同的期权策略。市场观点:A股昨日冲高回落，主要原因是资金在中小盘与大盘之间切换，无新增资金流入，同时从技术上来看沪指在2920点附近是强压力区，近期如果没有什么实质性利好多将在此位置有反复。我们建议期权继续空仓静待时机。
我们在5月21日，开通了WIND期权模拟盘，未来将根据我们的咨询服务策略买卖期权，这样子可以让您更容易感受到我们的策略是否有效。下面是昨日的持仓与收盘资金变动（初始资金10万元，交易手续费5元/张）：截止收盘盈利29.2%。

今日策略建议：上周五上证50ETF持平，沪深300ETF跌-0.18%。期权操作上建议空仓观望静待时机。

核心提示
【趋势研判】
1、外盘走势：昨日欧美股市涨跌互现，其中道指跌-0.45%，纳指涨0.78%。欧洲股市除英国微涨外其它普跌，日本今日开盘微跌0.03%，外围市场对今日上证50ETF来讲偏负面影响。
2、消息面：整体中性。1）、央行昨日盘后公布4月社融数据，其中M2同比增11.1%，新增社融超3万亿，超出预期值。市场上流动性宽裕，对A股而言属于偏利好的影响；2）、创业板改革相关安排，6月底前完成相应技术准备，7月市场测试。未来创业板定位是科技+医药天下，传统行业上市或不再在创业板上市，这对A股来讲属于交易情绪上的中性偏空的影响；3）、券商从严监控“出借股票账号操作”的问题。这个在周末已经宣布，配合消费贷禁入股市，这或将导致部分资金短线撤退，对A股来讲属于中性偏空影响。
3、技术面：单从技术指标来讲，沪指小时图上MACD指标红色柱缩短和KDJ指标死叉向下发散运行，显示对应级别的调整风险暂未解除。89日均线逐渐向下移动对股指构成向下反压，不过日线图上的MACD指标线运行到0轴之上没有由圆弧底形态转化为圆弧顶，显示本轮超跌反弹行情暂未结束。
4、衍生品：昨日50ETF认购认沽期权持仓比维持在1.08附近，300ETF认购认沽期权持仓比微升至0.93，A50期指盘后跌-0.39%，国内上证50期指（IH）主力合约基差贴水-8.6个基点（T-1日基差贴水-12个基点），A50期指基差为贴水-0.39%（T-1日基差贴水-0.81%）。国内沪深300期指（IF）主力合约基差贴水-13.2个基点（T-1日基差贴水-14.6个基点）。

数据服务
1、昨日市场数据回顾：

1）、上证50ETF与沪深300ETF标的：
上证50ETF上个交易日持平，沪深300ETF跌-0.18%。
2）、上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权（2005合约平值2.85）：
期权总成交量
平值认购期权涨跌幅
平值认沽期权涨跌幅
平值认购/认沽涨跌幅比
140.1万
-1.7%
-6.25%
0.27

昨日总成交量较前一交易日减少-8%，认购/认沽期权涨跌幅比率为0.27(