【四十三篇期权专题学习】第三篇：如何做平价套利？（学习期权这一套就够了）

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这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴，有很多都是新的投资者，我们将推出由一份专题，供大家下载。查找相应帖子合集可以使用左上角搜索功能！回复显示下载地址~~~常见的做市商套利交易有三种，分别是转换套利，反转换套利和盒式套利。这三种交易的套利原理都是基于前面章节涉及到的PUT-CALL PARITY平价公式，将合成期货与实际期货相结合，锁定看涨、看跌期权的价格偏差利润。做市商套利交易的目标是在期权市场上实现“免费的午餐”。本节以恒生指数期权，指数期货为研究对象，在介绍三种套利方法的基础上，研究各套利机会大小及风险指标的变化情况。
一、套利方法介绍
套利交易较为复杂，其中转换与反转换套利涉及3种头寸，而盒式套利包括4种头寸，具体构造方式如下所示：
构造套利组合应遵循以下原则：
1、三种套利中，看涨期权和看跌期权的到期月份相同。
2、（反）转换套利中，期货合约到期月份与期权合约月份相同。
3、（反）转换套利中，期货价格应尽可能接近期权的执行价格
在转换套利组合中，买入看跌期权同时卖出看涨期权合成了期货空头，反转换套利组合中，买入看涨期权同时卖出看跌期权合成了期货多头，两个策略分别搭配上期货多头与空头，使得该组合的风险收益始终是等值对冲的，而盒式套利结合了合成期货多头和合成期货空头头寸，风险收益同样始终是等值对冲的，也就是说他们的风险收益是固定的，从策略损益图上来看便是一条直线。
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shara123 · 2026-4-8 17:20:06

非常厉害

abigman · 2026-1-3 18:07:04

支持支持，下载一份

谢志杰_w9S1a · 2024-4-25 10:39:37

谢谢分享

zzyh · 2024-4-16 16:39:46

感谢分享

yiuoto · 2024-4-12 19:46:41

好资料学习一下

唯心净土 · 2024-3-30 16:04:16

支持支持支持支持

通匠 · 2024-3-10 19:55:12

感谢分享

大帆船 · 2023-8-13 11:14:57

谢谢分享

jiuli · 2023-7-13 11:55:56

非常感谢

阿昆 · 2023-2-11 02:07:50

感谢分享！

macmanaman · 2022-11-10 19:28:45

感谢分享

qhqking · 2022-11-9 16:03:38

学习下

18234594707 · 2022-5-15 00:26:50

期权平价套利

it2022 · 2022-5-9 05:45:54

学习学习

taijun0129 · 2022-2-10 14:40:53

回帖帮顶

david_J6Fsj · 2022-2-7 13:12:35

很不错的资料

陈睿 · 2022-2-7 11:00:56

不错不错

逍遥剑 · 2022-2-7 10:05:14

感谢分享

邻虚尘·纳森 · 2021-12-29 01:32:09

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初梦觉醒 · 2021-11-23 10:47:21

谢谢资料，真厉害

磊_H9uTo · 2021-11-22 21:25:39

感觉要完全搞懂要下好大功夫

江湖678 · 2021-11-22 19:26:59

谢谢

cszhaoyun · 2021-11-9 10:44:11

谢谢分享！

李玲 · 2021-11-3 21:50:19

感谢分享

浅语2 · 2021-11-1 11:17:00

平价现在还能赚钱吗

【四十三篇期权专题学习】第三篇：如何做平价套利？（学习期权这一套就够了）

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