如何提高ETF期权赚钱效应

01  每日复盘

5月6日，A股早盘低开后震荡上行，午后继续走高，创业板指一度涨逾2%，沪指涨0.5%。

盘面上看，科技股全天强势领涨，光刻胶概念涨幅居前，南大光电、晶瑞股份、容大感光先后涨停；半导体板块持续拉升，兆易创新、大唐电信涨停；科创板个股轮番走高，沪硅产业、卓易信息、安集科技等集体涨停；农业种植、稀土永磁概念等活跃；旅游、航运股走弱。

总体来看，两市超3000只个股上涨，涨停百余家，市场氛围明显好转。

截至收盘，上证指数涨0.63%，报2878.14；上证50指数涨0.07%，报2863.85；50ETF跌0.14%，报2.848元，全日成交金额为8.75亿元。

深证成指涨1.51%，报10883.22；沪深300指数涨0.60%，报3936.25；300ETF涨0.26%，报3.918元，全日成交金额为14.90亿元。

从涨跌幅来看，300ETF购6月3600涨幅最大，为2.76%，报收0.3278元；50ETF沽5月2500跌幅最大，为66.67%，报收0.0012元。

从成交额来看，300ETF购5月3800成交额最高，为1.54亿元，全日上涨1.02%，报收0.1359元；而50ETF购6月3444A成交额最低，为1.65万元，全日下跌20.00%，报收0.0028元。

从持仓量来看，300ETF沽5月3700持仓量最大，为12.39万张，期权全日下跌45.79%，报收0.0148元；300ETF沽12月4300持仓量最小，共计310张，期权全日下跌4.39%，报收0.5248元。

02  干货时间

今天50ETF和300ETF早盘双双低开后震荡上行，300ETF尾盘收红，但50ETF还是微跌0.14%，说明了权重的进攻不够强势。

类似这种震荡行情，选择实值期权是一种不错的策略。

实值期权对标的波动大小的同步率（Delta）更大，只要标的有小波动就可以产生收益，因此实值期权对行情波动依赖性较低，风险也较低。

实值期权有内在价值和时间价值，且时间价值占比较小，时间对期权买方的损害度相对而言较低，且实值期权到期后，可以选择行权。

实值期权权利金虽然成本比较高，杠杆率不及平值、虚值期权，但是只有当标的与持仓方向发生大幅的反向波动时，实值期权才会亏损大部分权利金。

若想提高vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权赚钱效应，不单止是在于选择期权，如何操作也很重要。

清楚买方胜率

首先，要正确了解期权买方的风险与收益。

如果投资者对后市趋势没有准确的方向把握需谨慎买入，因为买入的期权合约最大持有到期风险是到期归零，长期亏损的话，资产就会损失惨重。

尤其是深度虚值期权：做对方向，在震荡行情里，涨幅会很小甚至会跌；做错方向，跌幅要比其他合约大。

预期会有大行情来临时，可以适当买入平值或浅虚值，胜率更大，赚钱效应更强。

其次，期权不是一夜暴富的彩票工具。

“以小博大”长期购买深度虚值的期权合约以求千倍数的回报，这种获利的概率非常非常非常非常小，总幻想会出现几十倍或上百倍的收益是不现实的。

注意止盈止损

建仓的仓位不宜过高，每一个合约的仓位尽量不要超过整个期权买入组合的5%，同时配合止盈止损策略。

一方面，投资者可结合自身的投资经验，分析合约走势，判断期权合约价格走势，在浮盈满足止盈线的时候落袋为安；另一方面，发现预判有偏离时，也要有移仓等及时止损的应对手段。

资金分配合理

ETF期权投资的策略很多而且比较复杂，所以大家需要有一定的资金分配的能力，千万不要满仓一定要控制好仓位，才有机会在未来的时机加仓、补仓、移仓。

投资单笔的权利金不宜太高，根据自己的资金规模和资金属性做好交易计划，然后根据交易计划确定好资金的交易投资分配。

注意控制风险

ETF期权投资虽然利润高，但是也有高风险，投资者要有风险控制的能力。

一方面需要考虑行情的涨跌情况，一旦行情走势与自己的判断相反，这时投资者要做好及时止盈止损；另一方面是50ETF期权最容易被忽视的风险——时间，期权的时间价值会随着时间的推移呈抛物线下降，投资者需要控制好交易时间。

适当调整心态

任何投资都是与自身资金挂钩，不管是赚钱还是亏钱，都是很容易影响到自身的心态，所以投资者需要适当调整心态。

免责声明
本文不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。

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