50ETF期权策略（04.07）

周末消息面：
1、4月3日，央行定向降准，将金融机构在央行超额存款准备金利率下调至0.35%，释放约 4000亿元；
2、特朗普两次讲话释放六大利好信号，助力美股反弹；
3、沙特和俄罗斯非常接近达成石油生产的协议；
4、纽约确诊人数首次出现下降，欧洲确诊人数达到顶峰，将要出现拐点。

后市的观点：

周末消息面利好偏多，尤其是外围方面，周一开盘，外围并没有如预期一般出现暴跌，反而大幅反弹。美股基本抹掉上周五受非农数据影响的下跌，还接近前期反弹的高点。欧洲股市也有小幅反弹，但明显是分化的，老牌强国股市表现不错。而我们毕竟关注的a50指数，也反弹了1.5%左右。所以，周二的市场大概率是高开的，高开后，沪指将会面临这轮反弹的高点2805，如果实际突破并且站稳，那么底部基本可以确认。随着不断的利好政策刺激，也更加反应上层对于股市的重视，至于说底部确认后，什么时候启动，无法预测，所以留在里面别走，哪天启动，吃肉就行。另外，提示一下，目前是年报公布集中期，小心暴雷公司。
50ETF 期权买方日内单腿交易计划：
认购合约（日内交易主合约：4 月购 2700、4 月购2650） 1. 50ETF 价格在 2.620~2.630的时候观察分时是否释放出看涨信号，10%~20%仓位，单笔交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
认沽合约（日内交易主合约：4 月沽 2650、4 月沽2700） 1. 50ETF价格在 2.720~2.730 的时候观察分时是否出现看跌信号，10%~20%仓位，单笔交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
50ETF 日内关键价位和数据：4 月 3 日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）目前阶段价格重心（买方最痛点）：2.700 上端压力价位：2.728 下方支撑价位：2.617周行情回顾：上周对于单腿的买方策略来讲，比较煎熬，整个一周基本都是降低隐含波动率的过程，这样就会导致方向买对了，但是收益变小，方向买错了，亏损加大。整个一周50etf维持窄幅震荡，不过由于北向资金上周持续净流入，反而使得上证50更为抗跌。不过50etf的价格仍然没能突破买方的最痛点2700.总体的持仓量认购方维持在100万张左右，无明显增仓，认沽合约目前为77万张，增仓明显。目前50etf的隐含波动率为28.9%，仍然处在高位。市场经历涨跌累计变化不大，期权卖方收取时间价值明显。这周市场涨跌幅度不大，总体和上上周对比，无明显变化。其中认沽和认购合约的虚值合约价格跌幅明显，所以在降波的行情中，谨慎选取虚值合约。
后市观点：

从目前的50etf60分钟走势来看，布林带开口持平，无明显的方向，也就意味着下周是50etf 选择方向的一个过程。而周末的消息面利好偏多，加上外围市场表现不错，所以方向的选择极大概率是向上，也就是说要突破整个区间。本周将要面临突破和一个回踩确认的过程，那么这个时候怎么去选择应对，除了已经持有认购合约方，反而要去选择考虑买入认沽的机会，一旦突破无效，空方的机会就来了。而在实际的行情过程中，近期不少地区都开始发放消费券，鼓励居民消费将会是今年的一个政策的重心，所以需要去关注一下食品板块，而几大龙头都包含在50etf成分股中，尤其是贵州茅台。另外，降准直接利好的板块自然是银行、券商和地产，也是下周需要额外关注的板块，谨防盘中出现冲高回落的走势。
50ETF认购合约方面，周五普遍收跌。总持仓量增加0.5万张左右，隐含波动率下降至 23.21%。周五是节假日的前一天，市场基本无明显波动，认购合约基本没有机会，除非是博下周二高开或者低开，去选择双开策略，可以说周五没有行情机会。今天就要看高开的幅度，以及盘中的持续性。认购看情况买入。
50ETF认沽合约方面，周五总持仓量增加1.04万张，隐含波动率下降至 32.21%。认股合约的隐含波动率反而有所抬头，可以看到的行情几乎无波动，可能是担心周末的行情以及晚间美股的就业数据，市场的避险情绪增加，导致认沽隐波增大。今日开盘，认沽可能会面临降波以及标的上涨带来的双重影响，导致跌幅扩大，所以认沽合约暂时先等何时位置再考虑。

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