电子元器件行业周报（第四十七周）

本周观点：关注5G\AI领域投资标的

11月19-23日，沪深300、电子指数分别下跌3.51%、7.71%，电子各子行业均跑输沪深300指数。二级子行业中，电子制造II（申万）及其他电子II（申万）跌幅居前（分别-8.22%及-8.00%）。三级子行业中，光学元件（申万）、LED（申万）跌幅居前，分别为-9.29%及-9.03%。上周市场对于美国商务部工业安全局针对关键新兴和基础技术和相关产品的出口管制框架征询意见稿关注颇多，管制框架将AI技术、芯片、机器人、量子计算等正在蓬勃发展的核心前沿技术列入清单，带来市场对科技股较大冲击。

子行业观点

随着5G技术设施建设的逐步推进，以及AI软硬件技术的进步，视频监控的应用领域逐步突破安防，开始介入商业运营。GPU是应用于视频监控图像处理的重要硬件，GPU即便以后应用于人工智能备案严格，华为海思晟腾VPU和寒武纪VPU的进步亦是不容忽视的事实。且从实际应用领域，未来前端专用芯片是重点。持续推荐安防行业，推荐龙头海康威视。

重点公司及动态公司推荐：发挥工程师红利，转型解决方案的海康威视、利亚德、视源股

份；发挥工程师红利且技术外溢的立讯精密、三安光电、京东方A。符合创新趋势的顺络电子、蓝思科技、科森科技、大族激光、锐科激光。

风险提示：经济下行中业绩兑现风险，电子产品渗透率不及预期的风险。
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