17、18 年遍地开花的 Crypto fund 也是纷纷“将凭运气赚的钱凭本事还回去”，许多难逃今年被市场淘汰关停的厄运。不过，也仍有少量加密基金仍活跃在一级市场，逆市高频出手，等待黎明到来。
结合加密货币基金研究公司（Crypto Fund Research）发布的数据，本篇内容，Odaily星球日报就来盘点一下，今年加密基金活得到底怎么样？数量和资产规模发生了哪些变化？哪些基金算的上是 2019 年的“劳模”？他们都投了哪些项目？
[h2]2019加密基金趋势：批量关停，资产折损，新入场者少[/h2]截至 2019 年 12 月 25 日，全球加密货币市场总市值为 1925.56 亿美元，较 2018 年最高点的 8118 亿美元下跌 76%。随着熊市的持续，根据 Crypto Fund Research 数据显示，今年全球有 70 多家 Crypto Fund 倒闭。2019 年新启动的 Crypto Fund 数量不及去年的一半。今年北美共闭关了 38 个 Crypto Fund，欧洲关闭了 23 个，亚太地区关闭了 14 个，其他地区关闭了 3 个。
根据 Crypto Fund Research 的统计，目前全球有 800 多个 Crypto Fund，其中大部分是风险投资基金（425 个），还有大量是对冲基金（355 个）和少部分混合基金，还包括一些加密货币ETF（Odaily星球日报注：加密货币ETF 是指一种允许机构投资者在不持有任何加密货币资产的情况下投资加密货币的投资工具）和私募股权基金。
2017 年，伴随 ERC-20 代币的爆发，Crypto Fund 也迎来募集高峰，一共有 291 支 Crypto Fund 推向市场，包括对冲基金和风险投资基金在内的新基金超过 290 支，这是 2016 年推出基金数量的三倍多。2018 年，Crypto Fund 的推出速度保持在 2017 年的高位，一共推出 284 支新 Crypto Fund。而 2019 年，新晋 Crypto Fund 出现了断崖式下跌，截至 2019 年 12 月，全球新推出的 Crypto Fund 才 140 个，不及 2018 年数量的一半。
Crypto Fund资产规模而且，绝大部分 Crypto Fund 管理的资产规模都很小，与传统 VC 比起来更是小巫见大巫。半数基金管理的资产不足 1000 万美元。然而，其中也不乏一些资产规模超过 1 亿美元的 Crypto Fund，其中包括 Pantera Capital、Galaxy Digital assets、Alhpabit Fund 和 Polychain Capital 等。
Crypto Fund资产规模增长状况（2016年—2019年，单位：美元）Crypto Fund 资产的变化源于两个主要因素：加密基金的推出和基础资产的增值。后者在 2017 年底的时候尤其普遍，当时比特币的价值增加了近四倍。在 2018 年部分的加密资产可能会有一些收缩，因为加密货币的价格从 2018 年初的高点开始下跌。
加密基金团队人员数量大多数 Crypto Fund 的人员规模都很小，其中许多是由他们的创始人和一两个额外人员管理的。大多数加密基金拥有四至十名员工。不到 5% 的基金拥有超过 25 名员工（这些通常是 VC基金，并不是专门投资于数字资产和区块链公司）。总的来说，全球 Crypto Fund 团队大约有 5000 人。
加密基金国家分布情况几乎一半 Crypto Fund 都位于美国。英国、中国/香港、新加坡、瑞士、加拿大、澳大利亚和德国都有大量的基金。东欧和俄罗斯也开始出现新的 Crypto Fund，开曼群岛等离岸司法管辖区也是如此。
[h2]2019年最活跃的10只加密基金[/h2]2018 年踩在风口之上，Crypto Fund 如见遍地黄金般撒钱投资项目，而随着市场转冷，投无可投，手里又没有资金，他们转型、衰落或是退出历史舞台也无可厚非。但是，优胜劣汰后，仍有一些加密基金活跃在市场之中，对他们相信的赛道高频出手，经过总结，Odaily星球日报列出了 2019 年表现最为活跃的 10 只 Crypto Fund，并整理了他们的投资组合和投资金额。（排名不分先后）
1.Digital Currency Group
仅九名全职员工管理的隐秘帝国 Digital Currency Group（简称 DCG） 投资了 125 家加密货币相关企业，触角触及了加密世界各个角落，并掌握行内最有话语权的媒体 CoinDesk。DCG 现在已悄然成为加密货币世界中的一家巨头，其业务几乎触及加密货币世界各个角落，这家混合了加密货币直接投资和加密货币风险投资基金于一体的大鳄，业务构成与巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦极为相似。DCG 位于纽约的公司还拥有价值数亿美元的加密货币，旗下更拥有在加密货币世界中极具影响力的新闻、活动和研究公司 CoinDesk，并且拥有位列全球规模最大的加密货币投资基金之一的灰度投资 Grayscale 。此前 Odaily兴趣日报曾经做过全面的分析报道，拆解了 DCG 的投资组合与投资逻辑：《揭秘隐形已久的世界第一区块链基金》。
2019年Coinbase Ventures投资组合 3. Galaxy Digital
Galaxy Digital 是美国一家加密数字货币商业银行，由亿万富翁、前华尔街对中基金经理 Mike Novogratz 创办。该银行的主营业务为数字货币交易、ICO 投资、第三方资产管理以及顾问咨询服务，致力于为数字货币及区块链行业提供全服务型商业银行业务。
7. Polychain CapitalPolychain Capital 成立于 2016 年，是最初出现的原生加密对冲基金之一，它投资了众多早期初创公司和协议。该基金由 Coinbase 的首位员工 Olaf Carlson Wee 创立，吸引了众多知名风险投资公司的投资，包括：Andreessen Horowitz、Union Square Ventures 和 Sequoia Capital。Polychain 一直坚信，随着加密货币生态系统的发展，将会出现许多不同的协议来适应不同的用例，因此基金被命名为“Polychain”。
2019年Polychain Capital投资组合
8. Dragonfly CapitalDragonfly Capital Partners 是由 Alexander Pack 与冯波共同创立的风险投资管理机构。Alexander Pack 也是 Bain Capital Ventures 的投资顾问，另一位创始人冯波创立了策源创投。Dragonfly Capital Partners 目前已经完成了 1 亿美元募资。
2019年Dragonfly Capital Partners投资组合
9. Blockchain CapitalBlockchain Capital 位于旧金山，早期投资了 Coinbase、Ripple、Circle 和 Kraken 等金融科技公司。自 2013 年成立以来，Blockchain Capital 已经投资了 72 家公司、代币和协议，该公司也凭借此成为区块链行业顶尖的投资机构之一。Blockchain Capital 的联合创始人兼管理合伙人 Bart Stephens 表示，该公司尤其对虚拟宠物游戏 CryptoKitties 等不可互换代币，以及多元区块链解决方案感兴趣。
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