A股阴包阳震荡走弱，50ETF谨慎情绪持续

10月29日，沪深两市股指开盘涨跌不一，沪指开盘后全天一路缓慢走低，盘中无丝毫反弹。创业板指表现相对较强，仅尾盘出现一波跳水行情。截止收盘，沪指报2954.18点，跌0.87%，深成指报9746.13点，跌0.57%；创指报1686.58点，跌1.05%。

北向资金分析无视行情的颓废，海外资金持续净流入。截止收盘沪股通北向资金共计净流入12亿元，深股通净流入将近20亿元。

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权数据今天上证50ETF期权成交量下降，持仓量增加。成交量方面，上证50ETF期权总成交130万张，其中认购合约成交70万张，认沽合约成交60万张。持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为353万张，其中认购合约总持仓量188万张，认沽合约总持仓量165万张。从持仓变化来看，11月认购合约增仓4.5万张，认沽合约增仓3.3万张；12月认购合约增仓0.9万张，认沽合约增仓0.6万张。

50ETF行情一览

今天上证50下跌0.44%收于2968.28点，振幅0.54%，成交340亿。上证50ETF下跌0.012元收于3.016元，跌幅0.40%。

今天50ETF缩量小阴，全天下跌0.4%，走势较大盘为强。日线图上，今日光头光脚小阴线可能再次开启标的的回调之路。期权方面，今日50期权隐含波动率今日徘徊在14%上方不远，整体行情依然低迷，短期内仍然没有大行情出现的迹象。

从核心板块来看；这里不得不首先提及证券板块，全天低开低走，收盘报-2.52%，领跌两市，成分个股没有一只是上涨的。今日的下跌将近期K线全部变成压力位，后市继续看不涨；

银行板块今日表现不是很乐观，盘中有拉升的迹象，无奈砸盘资金太多。特别是今日有只银行新股首日上市渝农商行即开板，也就是说，以后打市值高的大盘新股收益也不会特别多；

保险板块和证券板块一样，全天低开低走，毫无拉升的意思，还好中国平安比较温柔，没有砸多少。

从权重个股来看；贵州茅台成为50ETF成分股的护盘主力，也是今日50ETF没有大跌的重要因素之一。

贵州茅台今日高开高走，收盘涨幅报1.25%，且放量上涨，从日K线上看后市还有上涨的空间，但是空间不大，只要量能足够前期高点1215.68元能冲过去的；

招商银行一直都说不跌就是表现好，今日竟然跑赢银行板块，微跌0.14%，从日K线上来看招商银行后市可能会走阴跌的行情，主要就是走震荡行情；

中国平安早盘护盘态度明显，无奈午盘后被大资金直接拿下，下跌-0.50%，后市操作以60日均线为支撑，按照现在的走势来看，还是偏空方。

今日赢家

认沽普涨，认购普跌。今日50ETF小幅下跌、隐含波动率变化不大。受此影响，认购期权普遍下跌，认沽期权普遍上涨，浅虚值认购涨幅较大。

买方注意控制仓位。近期市场震荡，期权的买方应适当控制仓位，降低时间价值损耗。或许有投资者认为今天认沽期权合约20%的收益很诱人，昨天认购期权合约15%的收益也不错，为什么还要控制仓位呢。的确如果每天都能判断对市场方向，那直接买杠杆倍数最大的合约即可。

但往往投资者有的是一个对大趋势的判断，对每日市场如何变动不容易把控，若把昨日和今日放在一起来看，今日涨幅最佳的虚值认沽期权两日收益率反而为-16.3%，昨日涨幅最佳的虚值认购期权两日收益率为-1.6%，这些单日涨幅最大的期权合约两天的总收益都为负。

在近期平淡行情中要懂得明确投资思路，买方要控制仓位，或使用价差组合表达短期方向性观点，等待投资者所判断的趋势出现时再抓住时机买入期权。这样一来即使投资者判断有误，所期待的行情迟迟没有出现，所遭受的损失也是有限的。

市场分析

1、今天大盘单边下跌，将昨日涨幅尽数抹去，在管理层发文警告后，昨天集体暴涨的区块链概念，今天大多出现调整，尾盘更是批量炸板，对市场情绪是个明显的打击。

2、上证50小幅高开后震荡下行，昨天涨幅小，今天回调幅度也小，贵州茅台走强力撑指数，券商板块集体调整拖累较大。

3、指数延续窄幅震荡，多空力量暂时平衡，依旧没有趋势性机会，买方机会小，卖方利润薄，比较鸡肋的行情。

4、隐含波动率小幅上升，整体保持平稳。短期内市场不存在系统性风险，下跌空间有限，同时上涨动力也不足，维持区间震荡的概率大一点，但震荡的幅度或许会加大。

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