期权策略：波动率整体做空机会较小持仓卖出方及价差策略

上周五，标的早盘小幅高开，而后震荡下行，尾盘跌幅收窄。收盘跌幅-0.59%，日内振幅2.29%，收于2.516元。上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额370.843亿元，期现成交比为0.93，权利金成交金额10.818亿元；合约总成交1460540张，较上一交易日减少20.63%，总持仓1699127张，较上一交易日增加7.19%。认沽认购比为0.79(上一交易日认沽认购比1.03)。
消息面，上交所：尽快制定配套规则，支持上市公司实施股份回购。11家出资券商资管计划将落地，成立跨部门专项组。四大AMC出手“救火”股权质押，纾困股权质押风险。浙江国资百亿驰援上市公司，汕头东莞设专门投资基金。本周限售股解禁49亿股，市值近900亿元。本周央行公开市场将有4900亿元逆回购到期。本周上市公司三季报披露将收官。
综合来看，上周标的宽幅震荡，周度涨幅1.00%。期权隐波周四周五两度盘中冲高，11月隐波周度涨幅360BP。上周标的跌势减弱受人为影响较大，外盘及外汇压力导致权利仓持仓风险较大。整体做空波动率机会暂未出现，持仓卖出方策略配合价差策略。

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期权策略：波动率整体做空机会较小 持仓卖出方及价差策略

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