假期外盘波动较大，期权市场情绪中性

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一、股指观点：
9月30日，从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现回调走势。MACD绿柱再放大缩窄。KDJ指标低位再度死叉。布林通道向下运行，K线突破下轨，偏弱格局明显。

IF主力合约IF1910支撑位3756和3737点，阻力位3824和3813点；IH主力合约IH1910支撑位2856和2842点，阻力位2908和2899点；IC主力合约IC1910支撑位4845和4821点，阻力位4918和4943点。

期指成交持仓排名变化

今日期指或弱势震荡。长假期间，疲弱的美国制造业与服务业PMI数据加重了投资者对经济衰退的担忧，加上美国计划对欧盟飞机和农产品加税，欧美股指一度显著调整，但随着市场对美联储在10月降息预期的升温，上周尾盘美股收复部分失地。本周驱动行情的关键因素之一在于即将召开的经贸tanpan；此外月底英国脱欧大限临近，英国首相已提出新版退欧协议；国内方面还须关注今日港股走势表现。从股市结构方面，受到苹果新手机销量超预期，以及国庆国内消费旺盛等因素刺激，科技及相关消费品行业或跑赢大市。整体而言从指数层面看，在风险偏好承压的情况下，预计今日期指弱势震荡，操作上以日内逢高做空思路交易为主，本周受夜间贸易谈判相关消息影响较大，故隔夜单须注意仓位控制。

二、vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权观点及策略：
周一50ETF早盘窄幅震荡，尾盘跳水，大跌1.11%，收放量阴线。

从波动率来看，期权隐波大幅高开，尾盘跳水，收涨至16.37%，仍处于低位水平。10月认购隐波回落，认沽隐波大涨，价差扩大，期权市场情绪转为谨慎。

从核心板块来看，银行板块在20日均线处收长上影阴线，保险板块放量跌至120日均线处，证券板块尾盘跳水，大跌2.18%。从权重个股来看，平安放量跌破60日均线，招行收长上影阴十字星，茅台跌破5日均线。节前最后一天，全市场尾盘跳水，50ETF权重板块及核心个股全线走弱，关注标的下方60日均线支撑及5/20日均线压力。

操作上，节前20%仓位10月2800认沽义务仓持有未动，将30%仓位跨式策略尾盘调整行权价为10月2950认购/认沽，准备今天开盘平掉。假期外盘整体跌幅不大，A50小跌，预计今日标的开盘小幅承压。本周mytp再启，将压制大盘风险偏好，短期或将延续震荡格局。

三、期权波动率及持仓：
周一认沽认购成交量比74.02%，期权市场情绪中性。从期权持仓变化来看，节前认购认沽持仓均大幅增加，但看不涨增幅稍多于看不跌，期权市场预期仍是偏弱震荡。

从10月持仓变化来看，认购在3000处增仓最大，认沽在2850处增仓最大，50ETF支撑压力均有下移迹象。

10月期权持仓量变化（红柱认购）

从10月持仓分布来看，认购仍在3100处持仓最大，50ETF压力不变；认沽最大持仓由3000变为2850，50ETF支撑已下移。

从波动率来看，标的30日历史波动率反弹至13.94%，60日历史波动率微涨至14.39%，仍处于18年1月底以来底部。10月平值认购隐波收跌至14.32%，认沽隐波大涨至17.82%，两者价差扩大，期权市场情绪转为谨慎。

标的历史波动率走势

四、期权成交数据：
50ETF期权周一成交2061212张，其中认购成交1184482张，认沽成交876730张，认沽认购比74.02%。总持仓3241128张，认购持仓1870570张，认沽持仓1370558张。认购持仓较前一日增加161125张，同比增加9.43%；认沽持仓较前一日增加89284张，同比增加6.97%。

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