沪指逼近3000点，50ETF认购合约还会亏钱！！

时间是期权交易的一个独特维度。与股票不同，期权是有到期日的，而股票只要不退市就会永存，投资者就算是一时的亏损被套，也总有机会等待股票获利，这种投资理念却不能运用在期权交易上。

期权合约只要还没到期，就一定有不等量的时间价值。期权买方一旦开仓就就进入倒计时，就像把一个沙漏调转过来倒计时，随着时间的推移，沙子就会慢慢掉光；对于期权卖方而言，沙子开始掉的时候就是开始产生收益的时候，慢慢地就会沙子全部赚光。也就是在期权存续期内，时间每过去一天，时间价格就会流逝一些，直到期权到期，时间价值归零。很多刚刚接触期权的投资者很疑惑，明明标的资产的价格上涨了，认购期权却下跌了，这是因为他们忽略了时间价值的流逝。

期权的价值由内在价值和时间价值构成。在期权存续期内，时间每过去一天，时间价值就流逝一些，直到期权到期，时间价值归零。

周四A股三大股指集体收涨，沪指收盘上涨0.46%，收报2999.28点，逼近3000点大关；深成指上涨1.01%，收报9852.20点；创业板指走势较强，收盘上涨1.57%，收报1705.60点。

而50ETF小幅高开，上冲触碰了一下5日线，随后快速砸了一个坑，又快速拉起，造了一个深V。午后小幅探底后，缓慢回升，最后小幅收涨，全天基本在2.995-3.005之间窄幅震荡。

认购合约有红，有绿，并不是所有认购合约是赚钱的，如果开盘建仓还得亏钱，亏得不多，1张几十块钱，10张几百块钱，100张几千。。。。

而时间价值就是影响周四盈亏的关键，50ETF标的有涨幅，合约的内在价值实实在在的是在上涨的，但是时间价值每天都在亏损的，9月份合约接近行权日了，时间价值损耗会加快的。

9月18号认购合约内在价值和时间价值

9月19号认购合约内在价值和时间价值

期权合约的价格由内在价值和时间价值构成。

标的一天的行情变幻，小幅收涨，实值合约是直接的内在价值增长的，有内在价值的合约，全部增长40元。

而经过一天的时间损耗，每张合约的时间价值损耗不一，9月认购3000合约是平值合约，平值合约的时间价值是最多的，损耗的也是最多的

18号认购3000的时间价值是260，19号认购3000的时间价值是199，

时间价值的亏损是61元，内在价值只有增长40元，不足以弥补时间价值的损耗，所以该平值合约是亏钱的，亏了21元。

我们再来看实值9月认购2900，18号的时间价值是44元，19号的时间价值是26，时间价值的亏损是18元，内在价值增长40元，内在价值的增长超过了时间价值的损耗，所以该实值合约是赚钱的，赚了22元。

虚值9月认购3100，18号的时间价值是42元，19号的时间价值是33元，时间价值的亏损是9元，虚值合约本身是没有内在价值的，该合约是没有40元的增长，只有时间价值的损耗，该虚值合约是亏钱的，亏了9元。

通过对比实值，平值，虚值，三类合约，内在价值的增长如果超过了时间价值的损耗，合约完全是可以赚钱。

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