买认购期权的时候，Delta可以帮助我选择出最合适的认购期权，是这样吗？

比如说股价是45元，我怎么知道是买40元的认购期权还是买50元的认购期权呢？书上说可以通过Delta来判断，具体怎么做呢？

热心回应 · 2019-9-13 02:00:47

假设你只考虑购买call option

delta
此时underlying stock price为$45。那么strike price为$40的call option属于in the money (ITM), delta此时接近1；相对而言，$50 (OTM)的call option的delta小于0.5。这样说明股价每上升$1, $45 call会获得更多的回报，反之，也要承受越大的损失

gamma
gamma描绘delta的敏感度。随着股价上涨，$40 call的gamma下降，$50 call上涨。$50 call会变得更aggressive。跟$40 call看齐。

后面还有其他greeks的影响，不包含在题主问题里。

热心回应 · 2019-9-13 02:00:48

哪本书这么说的？
显然得综合考虑，不可能只看delta。到期日，你的view（之后价格会涨到多少），不同strike上的IV、流动性等等，都得考虑进去。

館兒 · 2019-9-17 11:32:37

50ETF期权单边4元，有兴趣私

买认购期权的时候，Delta可以帮助我选择出最合适的认购期权，是这样吗？

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