【可转债】你想知道的都在这里！

今年9月25日雨虹转债有162万投资者参与申购，到11月17日的水晶转债已经有704万户申购，投资者参与可转债申购的热情持续高涨中，为什么可转债突然之间变得火爆了呢？

原来是2月17日，证监会修改《上市公司非公开发行股票实施细则》，其中对上市公司定增实施了更加严格的管理，但是证监会明确表示上市公司发行优先股、可转债、创业板小额快速融资的，不受新规限制；9月8日，证监会正式将可转债的申购方式由资金申购改为信用申购，无资金无股票，只要有股东账户即可顶格申购，可谓零投资门槛，参与新债申购也变得跟打新股一样流行了。

什么是可转债？
可转债全称“可转换公司债券”，就是一种附加了未来选择权的债券，购买了可转债的投资者在一定时间内，可以把债券转换成发行公司的股票。

什么是信用申购？
投资者无需市值也无需资金，只要有正常使用的股东账户就可操作可转债申购。网上申购时无需缴纳申购资金，中签后缴款。但是原股东认购配售的可转债需在认购时完成缴款。

注意：深交所已经明确，参与创业板可转债申购、交易、转股的投资者，应当开通创业板交易权限，就是说，申购创业板的新债，需开通创业板才可以。
信用申购还有几条特殊条款，包括提前赎回条款、回售条款，此外还有转股价下调和优先配售权政策。

1提前赎回条款：股票飙涨超过约定转股价的130%时，发行可转债的公司可按约定价格（一般较低）将可转债赎回。

2回售条款：如果股票在连续30个交易日内，收盘价低于转股价的70%，投资者可将持有的债券按面值加上应计利息的价格卖给发行公司，这在一定程度上也是保护投资者。

3下调转股价：发债公司可将转股价下调，避免在股价下跌时投资者集中发起回售。

4优先配售权：提前购买正股获得优先配售权。一般来说可转债发行会对老股东优先配售。因此投资者可以在股权登记日之前买入正股，优先获得配售权。其中沪深两市在可转债优先配售的最小申购单位的规定上有所区别，沪市最小申购单位是1手（10张，1000元），深市的最小申购单位则为1张（100元），也要注意申购和配售的代码是不同的哦！（注意部分的内容前三条内容比较偏，跟投资者关系也不大甚至理解不了其含义）
如何申购可转债？
很简单，打开掌中投APP，点击“交易”进入“打新神器”即可一键打新。

从实际申购结果看，中签一般是为一手1000元的，所以建议投资者顶格申购，中签的几率大。另外申购完记得在T+2日查询中签结果，中签的投资者应确保其资金账户于该日有足额的缴款资金，不足部分视为放弃认购。

新债中签后忘记缴款一样上打新“黑名单”。若连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款（放弃认购的新股、可转债和可交换债次数合并计算）的情形，自其弃购申报的次日起6个月内不得参与新股、可转债和可交换债的申购。
可转债上市后如何交易呢？
可转债上市当日即可进行交易，实行T+0交易制度，可以当日买入当日卖出，以1000元面值为1个交易单位，没有涨跌幅限制，买卖和股票一样。

但是以林洋转债为例，上市首日开盘即停牌。投资者眼看着30%的涨幅，想委托卖出却显示废单。那是因为，为了减少市场波动，控制风险，上交所有规定，可转债上市首日盘中交易价格较前收盘价首次上涨或下跌超过20%（含）、单次上涨或下跌超过30%（含）的，可根据市场需要，实施盘中临时停牌。首次盘中临时停牌持续时间为30分钟；首次停牌时间达到或超过14:55的，当日14:55复牌；第二次盘中临时停牌时间持续至当日14:55；具体停复牌时间以交易所公告为准。在盘中临时停牌期间可以撤销未成交的申报，但是不能委托申报。而深交所暂时没有相关的熔断机制，因此雨虹转债上市首日涨幅超过20%的时候，并未停牌。

可转债的交易无须缴纳印花税。深交所可转债佣金为成交金额的千分之一，上交所可转债佣金为成交金额的万分之二。
债转股如何操作？
根据规定，上市公司发行的可转换公司债券自发行之日起六个月后方可转换为公司股票，具体时间以上市公司公告为准，投资者可以将自己账户上持有的可转换债券的全部或部分申请转换为公司的股票。注意，并不是可转债上市后就可以转股的哦，而转股价就是可转债与正股之间的“汇率”。可转债都是上市公司发行的，每支可转债都对应着一只股票，一张可转债可以兑换的股票数量＝100元/转股价。

上交所提供一个与转债对应的转股代码，可以选择卖出或转股回售菜单操作，投资者输入该转股代码，以转债的面值(通常为100元)为委托价格，输入所需要转股的转债数量即可。

深交所在深交所上市的可转债通过转股回售菜单操作。深交所提供的交易代码为该转债本身的代码，输入该代码和转股数量即债券数量（单位为张）即可。

同一交易日内多次申报的合并计算转股数量，对于超出转债数量的转股委托申报，按实际可转债数量(即当日余额)计算转换股份。当日买进的转债当日可申请转股。债转股交易不收取经手费和佣金。

根据深交所的规定，转股申报可以撤单。但是上交所的可转债转股申报不可以撤单。因此，投资者在下单申报转股前确定是否做出决定了。
常见问题
Q原股东可以参与网上申购吗？
A原股东参与优先配售的同时，也可同步进行网上申购，两种参与方式不冲突。

Q申购后可以撤单吗？
A申购之后，一经确认，不能撤单。

Q我有多个账户，可以同时申购吗？
A上交所：同一投资者不可多账户申购；深交所：投资者多个不同股东账户的首次申购均有效，而且普通账户和两融的信用账户可以同时申购。

相对以往可转债上市首日只有不到20%的平均收益，但信用申购新规后，已上市的4只可转债首日均有不错的表现。

深市的雨虹转债上市首日盘中一度触及124.10元高点，当日收盘涨幅为20.12%。

沪市的林洋转债和隆基转债上市首日因遭到爆炒，盘中均一度临停，其中林洋转债在首日遭遇两次临停，盘中一度冲高至134.87元，隆基转债首日收盘则大涨30.32%。小康转债上市首日表现稍弱，盘中最高上涨23.01%，收盘仅涨10.84%。

可转债实施信用申购以来，11月份可转债发行，进入了史上最密集时期。

后方还有一大波新债来袭，还等什么，赶紧开户，加入打新队伍吧！

投资有风险，入市需谨慎。本文不作为投资建议。

【可转债】你想知道的都在这里！

浏览过的版块