黄金ETP回调，权益ETF基金首现合并案例——ETP日报

分析师：李真（执业证书编号：S0890513110002）
分析师：杨思奇（执业证书编号：S0890519060003）

市场回顾：

      今日A股市场高开低走，收盘上证综指上涨0.42%，收于2808.91点，深证成指上涨0.72%，收于8966.47点，创业板指上涨0.81%，收于1536.66点，两市成交额4023.57亿元。申万28个一级行业多数上涨，食品饮料（+1.84%）、休闲服务（+1.70%）、医药生物（+1.47%）领涨，有色金属（-0.71%）、农林牧渔（-0.50%）、银行（-0.24%）和房地产（-0.03%）下跌。
权益ETF：
      上日汇添富中证上海国企ETF（510810.SH）发布暂停申购公告，因该基金将与汇添富上证上海改革发展ETF（510820.SH）合并，此前两只基金已就合并事宜召开持有人大会并顺利通过表决，此次基金合并完成后，原上海改革发展ETF的基金资产将与原上海国企ETF的基金资产合并构成新的上海国企ETF的基金资产进行运作，截至8月13日，两只基金最新规模分别为87.10亿元和39.88亿元，合并后总规模126.99亿元。从2018年年报披露的前十大持有人来看，两只基金的投资者存在一定重合，如上海国盛（集团）有限公司、上海盛睿投资有限公司、上海久事（集团）有限公司等。
      汇添富中证上海国企ETF（510810.SH）和汇添富上证上海改革发展ETF（510820.SH）分别跟踪中证上海国企指数（950096）和上证上海改革发展（950082）指数：中证上海国企指数（950096）以上海市（含区县）国有企业上市公司为待选样本，结合市值、国资持股比例、分红比率、市场预期等情况进行选样并加权，反映上海国企的整体走势，最新成分股数量68只。上证上海改革发展（950082）指数以本地股为主要选样空间，在“一带一路”、“四个中心”、“自贸区建设”等战略的基础上，结合国企改革、产业升级、重点项目的推进情况，从相关受益板块中选取最具区域主题代表性的股票组成指数样本股，反映上海主题在A股的整体走势，最新成分股数量75只。两只指数共有63只成分股重合，2017年以来的历史走势相关性高达0.9897。
      主题相似、标的指数走势高度相关同时两只基金产品形式相同（均为ETF）、投资者存在一定重合，上述共同点为两只基金的合并事宜提供了基础。

      上日权益ETF总份额增加2.88亿份，总规模减少30.02亿元。从份额变动来看，证券公司、恒生指数、沪深300、中证500、创业板指相关ETF合计份额分别净增加13249万份、12700万份、5452万份、3800万份、2810万份；创业板50、中证军工、上证50、创成长、沪深300医药相关ETF合计份额分别净减少12200万份、1667万份、1190万份、800万份、700万份。

战略配售基金

权益封基

固收类封基
      2019年8月14日嘉实元和发布财产清算及合同终止公告，根据公告，该基金所持有目标公司权益已经全部变现，自2019年8月13日起进入清算程序。2014年嘉实元和按照2.15倍PB参与中国石化销售公司股权投资，截至2019年8月9日，嘉实元和最新披露净值为1.1546元，对应中国石化销售有限公司股权估值为2.16倍。

债券封基

债券ETF

分级B方面：
      今日进取股基下跌0.95%，分级B总成交额7.13亿元，成交在千万以上的分级B涨多跌少，有色B（150197，-1.98%）、券商B（150201，-0.19%）下跌，证券B级（150224）涨跌持平，医药B（150131，+2.72%）和白酒B（150270，+2.16%）领涨。

分级A方面：
      今日国债期货冲高回落，收盘十年期主力合约T1912上涨0.03%。
   今日分级A总成交额2.68亿元，成交在五百万以上的分级A中仅中小A（150106，-0.09%）下跌，其余均上涨，银华稳进（150018，+0.50%）、深成指A（150022，+0.39%）涨幅领先。

货币ETF：
      今日截至收盘银华日利七日年化收益率2.337%、华宝添益七日年化收益率2.252%、南方理财金H七日年化收益率为2.148%、建信添益七日年化收益率2.443%。今日收盘理财金H折价0.012%，银华日利折价0.002%。
场内定增基金

黄金ETF
      昨日晚间贸易面相关消息缓和市场避险情绪，黄金价格下挫，收盘伦敦金下跌0.64%，今日伦敦金盘中继续下跌0.16%，国内黄金AU9999收盘下跌1.86%，黄金ETF中，华安黄金ETF下跌2.57%，预估折价0.118%。今日AG1912下跌2.11%，白银基金下跌3.12%，预估折价率0.81%。

跨境ETF
      QDII-ETP方面，上日德国DAX指数上涨0.60%，美国纳斯达克100指数上涨2.20%，标普500指数上涨1.50%。今日盘中美元指数下跌0.10%，在岸人民币兑美元升值0.75%，欧元兑美元上涨0.11%。今日华安德国30ETF上涨0.60%，预估折价率0.80%；国泰纳斯达克100ETF上涨1.87%，预估溢价率0.27%；博时标普500ETF上涨0.84%，预估折价率0.14%。
      今日日经225指数上涨0.98%，东京证券指数下跌1.15%，盘中日元兑人民币下跌1.70%，收盘易方达日兴资管日经225ETF下跌0.10%，预估折价率0.48%；华夏野村日经225ETF下跌0.40%，预估折价率0.40%；华安三菱日联日经225ETF下跌0.30%，预估折价率0.92%；南方顶峰ETF下跌0.30%，预估溢价率1.04%。

商品ETP
      上日标普全球石油指数下跌0.79%，标普石油天然气上游股票指数下跌1.55%。今日华安石油上涨0.63%，预估溢价率1.990%，华宝油气上涨0.25%，预估溢价率2.643%。今日盘中NYMEX原油下跌1.30%，ICE布油下跌0.93%，INE原油上涨2.81%。

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