无变量，50ETF期权谨慎出手

2019年8月12日星期一

上一交易日回顾:

周五，受隔夜欧美市场大涨推动，早盘沪深两市全线高开，不过盘面上毫无热点主线，以中兴通讯为首的5G板块大跌，大盘指数则在回补早间跳空缺口后同样出现跳水。午后在国产软件股带动下，指数一度回暖，但市场人气依旧不足，三大股指持续走弱，两市近3000家个股下跌。沪指2800点得而复失。截止收盘，上证指数下跌0.71%，创业板指数下跌1%，上证50指数下跌0.53%.

8月9日50ETF现货报收于2.82元，下跌0.39%，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额570.732亿元，期现成交比为0.49，权利金成交金额10.117亿元；合约总成交2008393张,较上一交易日减少14.14%，总持仓3894656张，较上一交易日增加1.60%。认沽认购比为0.87(上一交易日认沽认购比0.85)。注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。

消息面：

YH：发布2019年二季度货币政策执行报告。一是保持定力，有效应对国内外不确定因素影响。二是精准发力，着力加大对实体经济的支持力度。三是继续深化利率市场化改革，完善人民币汇率市场化形成机制。四是坚守底线，防范化解重大金融风险。下一阶段，央行将保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。点评：政策利好市场。
ZJH：近日指导沪深交易所修订的《融资融券交易实施细则》正式出台，同时指导交易所进一步扩大融资融券标的范围，对融资融券交易机制作出较大幅度优化：将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只。标的扩容后，市场融资融券标的市值占总市值比重由约70%达到80%以上，中小板、创业板股票市值占比大幅提升。点评：中性偏多。
针对美方再次出尔反尔，宣布将自9月1日起对中国3000亿美元输美产品加征10%的关税，认定中国为“汇率操作国”，商务部表示：中国绝不接受别国的高压和恫吓，面对美国的单边主义和极限施压，中国绝不会在原则问题上做出妥协。如果美国执意升级经贸摩擦，中方将不得不采取反制措施。点评：中国发话了，中性偏多。
WJB乐副部长和日本外务事务次官秋叶刚男在日本长野共同主持新一轮中日战略对话。双方就中日关系及共同关心的国际地区问题坦诚深入地交换了意见。双方确认，将积极落实中日领导人大阪会晤达成的重要共识，努力构建契合新时代要求的中日关系。本轮中日战略对话系时隔7年重启。点评：中性偏多。
央行：8月9日，周五，央行未开展逆回购，当日无逆回购到期。点评：中性。
美国股市：道指收跌90.75点，跌幅0.34%，报26287.44点；标普500指数下跌19.44点或0.66%，收在2918.65点；纳指下跌一个百分点至7959.14点。点评：中性。
人民币汇率下跌172个基点，点评：中性偏空。
富时A50指数期货在上个交易日15时震荡平收，点评：中性。

资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
沪港通：8月9日，北向资金净流入，当日流入18.34亿，其中沪股通幅流入2.07亿元。

2.沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出184.40亿元。3.量能：两市成交合计约3800亿元。

波动率：
波动率低位震荡, 投资者情绪保持谨慎。

技术面：

从核心板块来看，银行板块收缩量十字星，保险板块处于60日均线上方震荡，证券板块高开低走，仍受5日均线压制。从权重个股来看，平安继续围绕60日均线震荡，招行收至60日均线上方，茅台跌至20日均线处。整体来看，50ETF高开低走收至5日均线上方，短线有止跌迹象，但成交量再度萎缩，显示市场信心依旧不足，较为脆弱，继续关注其能否站稳5日均线。

综合研判：
总体来看外部冲击成为扰动市场走势的主要因素，在缺乏做多要素的情况下，50大概率维持弱势的箱体震荡，近期或将围绕2.8—2.85一线争夺，短线趋势不强，在新的变量出现之前，操作上以区间思路为主，注意止盈止损。

合约选择参考：

如果布局认购做多：看大涨8月购2850，看小涨8月购2700合约。
如果布局认沽做空：看大跌8月沽2800，看小跌8月沽2950合约。

期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！

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