2018年11月23日期权投资资讯——标的震荡收跌，隐波下行。

一、统计数据

上个交易日，全市场期权合约成交金额6.16亿元，共133万张。其中11月认购成交金额为16370万元，约52万张；11月认沽成交金额为18705万元，约43万张。

上个交易日，30日历史波动率下降7.90%，达28.9%；Gvix下降1.12%，达26.7%。

数据来源：衍生品经纪业务部,Wind
二、期权市场点评

昨日，保险板块回调，带动标的震荡收跌。期权盘面上，各月份隐波均下行。微笑曲线方面，12月合约依旧中间高两端低，而其余月份右端相对昨日升高，左端降低，期权市场观点偏多。

三、今日期权策略思考
i)备兑策略
建仓观点：目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段，对于标的长远后市谨慎乐观。
首次建议：2018年10月22日。
调整建议：昨日标的小跌，策略盈利回吐。今日可继续持有。对于策略中持有的11月卖出认购，则建议向12月合约移仓。
备兑策略属于收益增强型，赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定，同时备兑卖出认购合约，定期展仓即可。
风险提示：备兑策略整体偏多，在下跌行情中，策略将亏损。但策略无保证金风险，但若面临大幅上涨行情，需要及时对于卖出的认购合约移仓，否则有交割标的风险。

ii)收割时间价值策略
建仓观点：标的依旧在旗形整理，方向不明，收割时间价值，聊胜于无。起手建仓，卖出宽跨式。建议使用12月深度虚值合约。
首次建议：2018年11月22日。
昨日隐波下行，标的波动不大，卖出宽跨式策略盈利。今日继续持有。

四、策略跟踪
板块说明：点击下表日期可看到当日资讯内容，记录当时调整思路。本版块用于模拟策略盈亏，假设每次以合约开盘价成交。但期权合约的实际价格波动巨大，单日振幅可达几倍甚至几十倍，故下表的虚拟收益与实际收益必有巨大偏离。同时，策略时常会有日内调整，无法展示于此。同时，由于合规问题，仅对历史操作跟踪，不作为今日交易参考。据此交易，盈亏自负。请悉知。

过往策略列表
（说明：点击下列日期，可看策略开平当日分析）
时间
单组收益率
年化收益率
策略简评
2018/10/11~2018/10/30
2.5%
45%
权利仓搭配义务仓，降低持仓成本。
2018/11/01~2018/11/15
0.97%
24.4%
看对了隐波跌势，覆盖了看错标的方向的亏损，从而盈利。

五、聊天板块
标的波动继续收窄，买方继续等待。

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2018年11月23日期权投资资讯——标的震荡收跌，隐波下行。

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