7-22市场研判

市场研判

政治局会议或下周召开政策预计总体稳定
　　消息指政治局将于7月底召开会议，决定下半年的政策方向。我们从本周发布的上半年宏观数据、7月15日召开的经济形势专家和企业家座谈会以及主流机构观点对相关政策方向做出推测。

　　预计政策基调总体稳定。本轮政策重点应是中央政府主导的新基建。从实际情况看，四月政治局会议表态将进一步强调加力提效，具体的工具可能包括地方专项债的扩容、赤字率的提高及特别国债的发行等。6月《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》印发，允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金，明确国家重点支持国家高速公路等重大项目将加速推进。此外据6月17日国务院新闻办举行的新闻发布会，川藏铁路很快就要开工建设。

　　历史规律显示经济下行、基建行情上行、基建设计先行受益。在基建设计上市公司中仅苏交科（300284）与中设集团（603018）具有工程设计综甲资质，可承接国内工程设计全部21个行业及7个专项的所有工程设计业务，并可承揽施工总承包一级资质证书许可范围内的工程总承包业务。
（仅供参考不作投资建议）

资讯速递

【公司动向】
○安泰科技 (000969) 公告天宜上佳7月22日科创板上市，公司参股的启赋安泰基金持股1.75%。

○凯莱英（002821）拟定增募资不超过23亿元，用于创新药CDMO生产基地建设项目、创新药一站式服务平台扩建项目、生物大分子创新药及制剂研发生产平台建设项目等。

○京粮控股（000505）拟收购浙江小王子25.11%股权，7月22日复牌。

○光威复材（300699）拟20亿元投建万吨碳纤维产业化项目。

○星源材质（300568）拟向欣旺达下属公司供应10亿平方米锂电池隔膜。

○兴民智通(002355) 与普天新能源在智能网联汽车领域展开合作。

○永太科技（002326）拟向除控股股东之外的股东每10股转增1.2股。

○田中精机（300461）：蔷薇资本拟受让公司7.92%股份。

○上海临港（600848）控股子公司竞得上海自贸区内两大地块。

【要闻精选】
国务院金稳会宣布11项举措进一步扩大金融业对外开放
国务院金融稳定发展委员会办公室推出以下11条金融业对外开放措施：1、允许外资机构在华开展信用评级业务时，可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。2、鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。3、允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。4、允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司。5、支持外资全资设立或参股货币经纪公司。6、人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期，由原定2021年提前到2020年。7、取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%。8、放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求。9、将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。10、允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照。11、进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场。

○7月19日下午在国务院新闻办举行的政策例行吹风会上，财政部资产管理司司长陆庆平表示，近期将有6600亿元国有资本划转充实社保基金。

○天相投顾数据显示，二季度基金总份额骤降6500亿份，除指数基金和QDII获得资金净申购之外，其余类型的基金均遭遇不同程度的净赎回。

○上交所：，将于科创板上市股票与存托凭证数量满30只后的第11个交易日正式发布上证科创板50成份指数；科创板上市股票与存托凭证将于2020年1月22日起纳入上证综合指数。

○在国务院政策例行吹风会上，人社部副部长游钧表示，今年上半年，社保基金运行总体平稳，能够确保各项社保待遇按时足额发放。
（仅供参考不作投资建议）

行业资讯

义马化工厂爆炸关注煤化工龙头的投资机会
　　7月19日，河南三门峡义马气化厂发生爆炸，截至20日12时30分，现场搜救工作基本结束，共15人遇难。义马气化厂是亚洲最大煤制气生产企业，其中年产甲醇30万吨，二甲醚20万吨；醋酸30万吨，液氨12万吨；稀硝酸15万吨；硝酸铵20万吨；液氧、液氩等副产品8万吨/年。
　　目前事故原因调查工作已全面启动，三门峡市政府副市长李杰表示，将全力配合查清事故原因，稳妥处置好善后事宜，并深刻汲取教训，举一反三，立即在全市全面开展安全生产隐患排查整顿。继今年3月盐城化工厂大爆炸后，在不到4个月时间内再次发生大型化工厂爆炸事故，国内化工行业安全生产以及环保监管有望升级，进而影响相关产品的供给格局，带动相关产品价格的上涨，拥有相同品种的上市公司有望受益。建议关注华鲁恒升（600426）、鲁西化工（000830）等。

韩日争端或致全球供应中断存储芯片周涨15%
　　据外媒7月19日报道，存储芯片现货价格今年以来首次上涨，表明随着韩国和日本之间的贸易争端持续下去，该领域正出现“前所未见”的严峻警告迹象，即供应中断可能会成为现实。DRAM芯片行业过去始终受到供过于求和需求疲软的困扰，然而其价格在一周内却猛涨了15%。此前日本收紧了对韩国多种芯片制造材料的出口限制，而韩国是全球最大的两家存储芯片制造商三星和SK Hynix总部所在地。
　　业内人士表示，在这种背景下，iPhone制造商苹果等主要客户尚未开始囤积存储芯片，但价格飙升已开始加剧人们的担忧，即日本的限产措施将很快影响全球供应。据当地媒体报道，韩国正在考虑降低来自其他国家的这些产品的进口关税，以填补任何潜在的供应缺口。预计国内存储芯片相关企业有望迎来替代机遇。
　　上市公司，英唐自控（300131）拥有全球著名主控芯片品牌联发科以及拥有云服务器核心部件DRAM的全球顶级品牌SK海力士的代理权，是国内唯一一家同时拥有顶级主控和存储芯片代理权的分销商。力源信息（300184）自研小容量存储芯片EEPROM通过公司本部及各子公司强大的分销渠道向各行业客户进行推广、测试和销售。

国际炭黑巨头宣布涨价国内企业有望迎来补涨
　　近日，东海炭素株式会社宣布，由于产品原料成本上升，该公司将提高在美国市场的炭黑价格。新的价格将由该公司根据现有情况进行计算，近期向外界公布。
　　东海炭素表示，美国页岩油革命造成炭黑原料供应量减少，炭黑生产成本上升。这是该公司在美市场涨价的主要原因。另外，由于炼制重油的炼油厂减少，炼厂到炭黑工厂的平均距离增加，甚至需要从美国以外运输，使原料的运输成本也有所上升。东海炭素在2018年收购了美国最大的炭黑生产商理查德森，在美国拥有3座工厂，年产能为44万吨。随着炭黑生产成本上升，国际炭黑巨头宣布涨价，国内炭黑企业有望跟随上全球的涨价潮，从而增厚下半年业绩。相关炭黑概念股可关注黑猫股份（002068）、金能科技（603113）等。
(来源：中证快报）

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