2019年7月8~9日期权交易日志—— 股市伤心，权市安心

前言：
昨天琐碎的事情一大堆，没来得及发日志，今天索性合并在一起。

市场（ETF）无情又任性，像极了女朋友。
上周还说要共创美好未来，这周就变脸闹矛盾。
说好的幸福呢？

拥有股票的你，是不是都不敢爱了？

还好我有期权，稳定且安全。

（原因请看第三部分）

1.两天行情：
周一，7月8日，上证50ETF跌幅 2.11%
周二，7月9日，上证50ETF跌幅 0.34%

一下回到解放前。

2.当天交易情况：
下图是7月9日收盘后持仓情况。

这两天ETF虽然跌了很多，但因为我卖出的是远期合约，受到gamma影响较小。

只加了一些Call的仓位，对冲Delta。

持仓delta为137.99，留了一些正向敞口，也是希望市场能如大众所期望再涨上去吧。
希望总是美好的~

3.期权小知识：
股市在跌，拥有卖put仓位（赌的方向是上涨）的我仍然可以获利的原因如下。

标的资产ETF下跌，一般会带来市场上的恐慌。
所以跌的时候暴跌的可能性就会很大，非理性的交易就会大量出现。
即看跌期权Put的IV会同时上涨，带动Put的价格上涨。
但这两天期权市场的表现，明显不能算作是一般情况。

ETF跌了近2.5%，put的IV居然不升反降。
这就导致
买了put的，方向赌对了，但是却亏钱了。
卖了put的，方向赌错了，但是却能赢钱。

下图是8,9日，7月合约Call3.00和Put2.8的IV波动情况。

图中可以看出Call与Put的IV都在跌。

8日，Put的IV 还有一些常规表现，例如下图中画红圈圈的位置。

标的资产跌的时候，Put的IV在涨。

但让我们能够在这样的市场上不亏损或者盈利的情况，却如下图蓝圈圈中所示。

8日开盘暴跌的情况下一般IV会普涨，但可以看到当日开盘Put的IV居然也跌了很多。

这说明，人们预期市场不会跌到某个程度，因此不会疯狂交易put。
使得put的价格相对涨幅不大或者反而有所减少。

7月9日全天基本就是这种情况，市场再跌，人们表情淡然，心态稳定。
大妈内心OS，跌就跌吧，反正还会涨上来，我对Put才不感兴趣。

所以IV也一定程度上说明了市场投资人的心态。
当市场上交易的人的心态发生了改变，期权价格走向会与你赌的方向对错无关。

所以股市再跌，我既不用对冲delta，还可以心安理得地获得收益。
最差的情况，也只是相对少量的亏损。

4.期权小练习：
继续讲无脑交易期权策略part3。

3.同双卖——与策略1相反，你认为市场不涨不跌横盘整理的可能性大时使用。

例如：
现价：上证50ETF=2.978
想法：市场平和，会一直在2.978附近晃悠。
方法：
卖7月Call3.000 10手（Call价格578元），
同时卖出7月Put3.000 10手（Put价格713元)。
可预期收益：1291元*10手。

上图中所示，只要市场不变，到期收益最多可以获得12910元。

缺点：Gamma风险，标的资产变动带来的损益变动会较大。

上海今年夏天真舒服，拜~

2019年7月8~9日 期权交易日志—— 股市伤心，权市安心

2019年7月8~9日期权交易日志—— 股市伤心，权市安心