期权策略：持仓比率价差关注波动率回调风险

      周一50ETF高开维持高位震荡，收涨2.30%，收放量阳线，全市场期权合约成交金额23.19亿元，共334万张，7月认购成交金额为14.1亿元，约178万张；7月认沽成交金额为4.18亿元，约114万张，30日历史波动率下降，达24.5%。
      消息面，总理在辽宁考察时强调：实现东北振兴关键在改革开放；据报道称，近期监管层将要开展IPO财务现场检查工作。有投行人士分析，在目前时点监管层进行财务现场检查有“吓退”或“劝退”企业的可能；上海市政府常务会议：要以科创板建设为突破口，加快推进金融市场建设；银保监会7月1日发布《关于保险资金投资集合资金信托有关事项的通知》。通知要求保险资金投资集合资金信托，应当在信托合同中明确约定权责义务，禁止将资金信托作为通道；贵州茅台股价已经达到1031.86元/股，市值达到12962亿，超越中石油、农业银行，位居A股第四位。
      总体来看，昨日标的高开后继续上冲，随后全天高位盘整，收盘涨幅2.3%，7月隐波跳水，收盘跌幅约-350BP，期权市场情绪依旧乐观。近期市场情绪乐观，但波动率前期上行较多拖累认购期权合约上涨较为明显，持仓可持有比率价差，但需要关注波动率回调的风险，盘中适时调仓。

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期权策略：持仓比率价差 关注波动率回调风险

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